인더뉴스 권용희 기자ㅣ신한투자증권은 20일 SK하이닉스에 대해 레거시 메모리 업황 부진 속 지난해 4분기 견조한 실적을 기록할 것으로 전망했다. 이에 목표주가 29만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
SK하이닉스의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 19조8000억원, 7조9000억원으로 시장 기대치에 부합할 것으로 예상된다. 제품별 영업이익은 D램 7조4000억원, 낸드 6000억원으로 추정된다.
김형태 신한투자증권 연구원은 "HBM3E(고대역폭 메모리) 출하 확대로 D램 내 HBM 매출 비중이 40% 웃돈 것으로 추정된다"며 "전반적인 업황 부진에 따라 회사가 제시한 가이던스는 모두 밑돈 것으로 보인다"고 말했다.
올해 1분기 매출액과 영업이익은 각각 18조1000억원, 7조3000억원으로 추정된다. 올해 연간 매출액과 영업이익은 각각 83조4386억원, 33조4203억원으로 예상된다.
김 연구원은 "세트 업체들의 재고 조정 1분기 내 완료될 것으로 추정된다"며 "올해 1분기 실적 저점 형성 후 2분기부터 PC 교체 수요, 서버용 GPU 적용된 신형 랙(Rack) 출하 모멘텀이 본격적으로 가세할 전망"이라고 말했다. 이어 "고부가 중심 수요 양극화가 HBM 주도권을 더욱 부각시킬 것으로 예상된다"며 "올해 연간 실적은 역대 최대치를 재차 경신할 것으로 기대한다"고 덧붙였다.
