
인더뉴스 양귀남 기자ㅣ흥국증권은 15일 위메이드에 대해 새로운 게임 플랫폼으로서 가치를 인정해야 한다며 목표주가를 4만 7485원에서 27만 원으로 대폭 상향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
위메이드의 3분기 영업수익은 633억 원으로 전년 동기 대비 166.9% 증가했고 영업이익은 174억 원으로 전년 동기 대비 흑자전환했다. 영업이익의 경우 ‘미르4’ 글로벌 버전의 마케팅·서버 비용 증가 등으로 컨센서스를 하회했다.
다만 앞으로 새로운 게임 플랫폼으로서 성장성이 높다는 분석이다.
강석오 흥국증권 연구원은 “위메이드는 불과 1년 만에 사업 포트폴리오가 다각화됐다”며 “미르IP 자체 개발작과 위믹스 플랫폼 매출이 새롭게 발생하며 안정적이면서도 큰 폭의 성장이 나타날 것”이라고 설명했다.
흥국증권은 위메이드가 경쟁사 대비 2년 이상의 시간·기술 격차를 만든 상황이라고 판단했다. 회계·세무 이슈에 더해 P2E를 위한 토큰거래소까지 갖췄기 때문에 외부 개발사들이 블록체인 게임 시장에 진출하고 싶을 때 이용할 수 있는 유일한 플랫폼이라는 분석이다.
강 연구원은 “위메이드의 목표 PER은 글로벌 게임 플랫폼 Peer 알파벳·애플·텐센트의 평균 PER로 평가해야 할 것” 이라며 “블록체인 게임 플랫폼인 위믹스는 시장 자체가 성장을 시작하는 단계기 때문에 무리한 목표 PER 설정이 아니라고 판단한다”고 말했다.