인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 30일 알테오젠에 대해 SC 제형화 플랫폼 기술 통한 기업 가치 상승이 가능할 것으로 평가했다. 목표주가 8만 3000원, 투자의견 ‘매수’를 신규 제시했다.
유안타증권은 알테오젠이 SC 제형화 기술 보유 기업 2개 중 하나라고 전했다. 기존에 SC 제형은 항암제에서 필수 제형이 아니었지만 다잘렉스 SC가 기존 IV 제형에 비해 투약 시간을 낮췄고 약물 투여량의 증가 가능성이 높아지면서 SC 제형에 대한 선호도가 증가할 것으로 예상했다.
하현수 유안타증권 연구원은 “자가면역질환은 SC 제형 상업화에 있어 필수 조건”이라며 “차세대 자가면역질환 치료제인 FcRn 억제제는 약물 투여량이 많아 히알루로니다아제를 이용한 SC 제형화가 필요할 것”이라고 설명했다.
알테오젠은 보유한 SC 제형화 기술이 Halozyme사가 보유한 SC 제형화 기술의 유일한 대체제라고 전했다. 유안타증권은 오는 2027년 Halozyme의 특허 만료가 예상돼 향후 알테오젠의 기술 선호도가 높아질 것으로 예상했다.
하 연구원은 “기술 이전 품목이 내년 임상 3상, 2025년 출시 목표로 개발 중에 있어 상업화 성공 시 기술 가치가 더욱 올라갈 것”이라며 “알테오젠의 주요 기술인 Hybrozyme이 SC 제형화 플랫폼 기술로 추가적인 L/O(기술 이전) 가능성이 높은 만큼 기업 가치의 상향 가능성은 높을 것”이라고 말했다.
