인더뉴스 양귀남 기자ㅣ메리츠증권은 25일 대덕전자에 대해 단가인하 압력 심화로 수익성 부진이 이어질 것으로 평가하며 목표주가를 3만 4000원에서 2만 9000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘보유’를 유지했다.
메리츠증권은 대덕전자의 3분기 매출액과 영업이익이 각각 2371억원, 12억원을 기록할 것으로 전망했다. 컨센서스를 각각 4.1%, 91.2% 하회할 것으로 전망했다.
양승수 메리츠증권 연구원은 “매출액은 DDR5의 견조한 수요에 힘입어 분기 대비 성장이 예상되지만 매출액 성장에도 영업이익 부진은 심화될 것”이라며 “대면적 서버향 FC-BGA 진입을 위한 비용 발생과 고객사들로부터 단가인하 압력이 심화됐기 때문”이라고 설명했다.
메리츠증권은 수익성 회복을 위해서 FC-BGA의 회복이 필요하다고 전했다. FC-BGA 업계의 주문 회복 시점은 내년 1분기 이후가 될 것으로 예상했다.
양 연구원은 “업황 회복 시 탄력적인 실적 개선이 가능할 것”이라며 “다만, 아직은 시간이 필요하다”고 말했다.
