인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신영증권은 9일 CJ대한통운에 대해 치열한 경쟁 속에서 설비투자 사이클을 피해가기 힘들다는 점을 반영해 목표주가를 24만 원에서 19만 원으로 하향했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
CJ대한통운의 3분기 연결 매출액은 1조 8465억 원, 영업이익은 1053억 원으로 전년 동기 대비 각각 2.6%, 8.2% 증가했다. 택배사업부문의 영업이익률이 7%를 기록하며 4월부터 시작한 단가인상의 영향이 실적에 반영됐다는 분석이다.
CJ대한통운은 올해 연말부터 내년 1분기까지 동남자 지역에서 진행하던 글로벌 택배사업을 중단하고 신(新)LMD 서비스 확대 등 국내 택배시장에 투자할 계획이다. 新LMD는 새벽배송, 당일배송과 같은 형태의 서비스로 전국망 구축이 필요하다.
신영증권은 내년 매출액과 영업이익은 각각 5.9%, 19.2%증가한 12조 124억 원, 4252억 원을 기록할 것으로 예상했다. 다만, 서브터미널 투자 등 지속적인 자금 소요가 예상되는 만큼 투자 대비 효율을 단기간에 기대할 수 없다고 분석했다.
엄경아 신영증권 연구원은 “택배시장 내에서 50%에 가까운 시장점유율을 확보한 1등 기업이지만 동일 섹터 외 시장참여자들이 융복합 택배사업에 대한 투자를 지속하고 있다”며 “CJ대한통운도 점유율 지키기 경쟁이 치열한 상황에서 설비투자 사이클을 피해갈 수 없다는 점을 고려해 목표주가를 하향한다”고 말했다.
