인더뉴스 김현우 기자ㅣ 메리츠증권은 31일 삼성전자(005930)에 대해 양호한 2분기 실적을 발표한 가운데 3분기부터 분기실적은 완반한 상승 추세로 진입할 것이라며 목표주가를 6만 6000원에서 7만 2000원으로 상향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
김선우 메리츠증권 연구원은 “2분기 영업이익 8조 1000억원은 매출 감소에도 불구 원가 절감을 통한 본업 실적 회복과 일회성이익 효과가 동시에 발현된 양호한 실적”이라고 평가했다.
김 연구원은 “모바일 수요 약세라는 빌미로 서버업체들의 판가 인하 압력은 고조되고 있으며 시장은 지난 3~4개월 동안 이를 경계하고 있다”며 “하지만 삼성전자 스마트폰의 계절적 출하 증가가 발생하는 9~10월부터 서버의 압박 전략은 무력화될 가능성이 높다. 내년 상반기 스카이레이크 기반 본격 서버 투자를 앞둔 상황에서 물량 확보를 위한 태세 전환이 유리해지기 때문”이라고 설명했다.
그는 “삼성전자의 주주환원 정책 역시 긍정적으로 선회하리라 전망한다”며 “기대를 상회한 2분기 실적에 기반해 투자자들의 눈높이가 높아졌을 뿐 아니라 장비투자 지연이 발생하며 환원재원의 선제적 활용이 전망되기 때문”이라고 내다봤다.
