인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 이녹스첨단소재가 포트폴리오 다각화로 실적 성장에 나설 것으로 보인다. 제품 믹스 개선으로 수익성이 증가하는 가운데 아이폰 내 점유율 확대가 이뤄질 것이라는 분석이다.
지난 2017년 이녹스로부터 인적분할을 통해 설립된 이녹스첨단소재는 같은 해 코스닥 시장에 상장했다. 디스플레이용 OLED 소재, 회로 소재, 반도체 패키지용 소재 개발, 제조 및 판매 등의 사업을 영위하고 있다.
금융투자업계에서는 이녹스첨단소재가 우호적인 환율 환경 및 제품 믹스 개선으로 수익성이 증가할 것이라는 전망이 나온다. 주요 사업 부문에서의 고른 성장이 기대된다는 분석이다.
남궁현 신한투자증권 연구원은 "대형 OLED 수요 증가 및 신제품 공급에 따른 출하량 증가가 예상된다"며 "소형 OLED 및 QD-OLED 소재 제품 확대 기대감과 더불어 폴더블 OLED향 신규 고객사 확보 가능성이 높다"고 말했다.
이어 남 연구원은 "사업부문별 매출은 올해 AI향 반도체 수요 확대에 따른 생산량 증가로 INNOSEM 2% 증가가 예상된다"며 "또한 신규 소재 및 제품 확대 영향으로 INNOLED 13% 증가가 전망된다"고 덧붙였다.
권민규 SK증권 연구원은 "올해 신규 아이템 추가와 기존 사업 내 점유율 확대를 통한 연간 실적 성장 지속이 전망된다"며 "테스트 중인 주요 고객사향 폴더블 기기용 필름은 2분기 내 결과발표가 예상된다"고 말했다. 이어 "고부가 중심 믹스 개선으로 이익률 개선세가 지속될 것"이라고 덧붙였다.
김소원 키움증권 연구원은 "주요 OLED TV 고객사 내 점유율이 확대되며 실적 성장을 견인할 것으로 보인다"며 "높은 품질 경쟁력을 기반으로 WOLED 패널뿐 아니라 QD-OLED 패널용 소재 점유율도 확대가 예상된다"고 말했다.
올해부터 아이폰 내 점유율 확대가 이뤄질 것이라는 가능성도 제기된다. 올해 아이폰 패턴드 필름 점유율 확대가 기대된다는 분석이다.
권민규 연구원은 "아이폰SE4용 패턴드 필름 납품이 올해 1분기부터 진행 중"이라며 "아이폰 17 시리즈부터 패턴드 필름 점유율 확대가 예상된다"고 말했다.
김소원 연구원은 "이녹스첨단소재는 그간 아이폰의 LTPS 패널용으로만 소재를 공급했지만 올해부터 LTPO 패널용 소재 공급과 함께 점유율 확대가 예상된다"며 "세트 수요 개선이 더딘 상황 가운데서도 점유율 확대를 통해 실적 성장을 보여줄 전망"이라고 말했다.
이녹스첨단소재의 지난해 4분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 25%, 1114% 늘어난 1042억원, 250억원으로 시장 기대치를 웃돌았다. 남궁현 연구원은 "고객사의 신제품 생산을 위한 제품 공급과 대형 OLED 및 QD-OLED 소재 출하 증가로 고수익성 제품 비중이 확대됐다"고 설명했다.
금융투자업계에서는 올해 이녹스첨단소재의 영업이익이 1000억원 안팎을 기록할 것이라는 전망이 나온다. SK증권과 신한투자증권은 이녹스첨단소재의 올해 영업이익을 각각 942억원, 988억원으로 전망했다. 키움증권은 올해 영업이익은 1110억원으로 추정했다.
한편 이녹스첨단소재의 주가는 연초 들어 오름세를 보이고 있다. 1월 초 1만9000원대를 형성하던 주가는 현재 3만원 초반대를 기록 중이다.
