인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 원익머트리얼즈가 고객사 가동률 회복에 힘입어 실적 개선에 나설 것으로 보인다. 하반기부터는 국내와 해외 설비 증설 등으로 매출 증가가 이뤄질 것으로도 예상된다.
2006년 원익아이피에스에서 물적분할한 원익머트리얼즈는 지난 2011년 코스닥 시장에 상장했다. 반도체와 디스플레이용 특수가스 및 일반산업용 가스의 충전·제조·정제 및 판매 등을 영위하고 있다.
금융투자업계에서는 원익머트리얼즈 고객사 가동률이 완만한 회복세를 보일 것이라는 전망이 나온다. 연초 예상보다는 더디지만 지속적으로 늘어나고 있다는 분석이다.
이경아 신한투자증권 연구원은 "가동률 정상화가 연초 예상 대비 더디게 진행되지만 고객사 가동률이 70%까지 회복될 것"이라고 말했다. 이어 "내년 낸드, D램 가동률 정상화와 더불어 고객사 국내 설비 증설, 해외 매출 비중 확대 등으로 성장 가시화가 기대된다"고 설명했다.
김민경 하나증권 연구원은 "고객사 가동률은 연중으로 완만한 회복세가 이어질 것으로 예상된다"고 말했다. 이어 "하반기에는 HBM(고대역폭 메모리) 외 일반 D램 가동률도 동반 상승함에 따라 특수가스 사용량은 지속적으로 증가할 것"이라며 "낸드의 경우 중국 팹 가동률은 높은 수준으로 유지되고 있으나 국내 팹 가동률 회복이 더디게 진행되고 있다"고 설명했다.
내년에는 가동률 회복과 더불어 점유율 확대로 실적 개선이 두드러질 것으로 전망된다. 온디바이스 AI(인공지능) 확대로 인한 수혜가 예상된다.
김민경 연구원은 "내년에는 낸드 가동률 회복과 함께 HBM과 낸드 고단화에 따른 가스 사용량 증가, 고객사 내 점유율 확대로 실적 개선세가 예상된다"며 "온디바이스 AI 확산으로 인한 대당 낸드 탑재량 증가 및 일반 서버향 낸드 수요 회복이 있을 것으로 전망한다"고 설명했다.
이건재 IBK투자증권 연구원은 "올해 하반기 성장세를 유지하며 내년에도 균형 잡힌 흐름을 나타낼 것으로 전망한다"고 말했다. 이어 "고객사 가동률 상승과 신규 공정 도입 등이 예상된다"며 "특수가스 사용량 증가에 따른 이익률 개선세가 확인될 것"이라고 덧붙였다.
국내 설비 증설 및 장비 셋업에 따른 실적 성장도 추정된다. 4분기 내 고객사 국내 신규 설비 장비 셋업 완료에 따른 초도 공급 물량 증가에 따라 실적 추가 상승이 가능할 것이라는 예상이다.
이경아 연구원은 "고객사 국내 설비 증설과 함께 중국 위남원익 신공장 증설, 미국 테일러·오스틴 증설 등으로 해외 매출 비중 확대가 예상된다"며 "이로 인한 매출 및 영업이익 동반 성장이 가시화될 것으로 기대한다"고 설명했다.
원익머트리얼즈는 올해 2분기 매출액은 전년 동기 대비 16% 줄어든 765억원을 기록했다. 영업이익은 같은 기간 218% 늘어난 159억원으로 시장 기대치를 웃돌았다. 서승연 DB금융투자 연구원은 "특수 가스 위주 믹스 개선과 원재료 등 원가 개선이 증익을 견인했다"며 "레어가스 판가가 안정화되면서 상대적으로 수익성이 높은 특수 가스 매출 비중이 증가 중"이라고 설명했다.
금융투자업계에서는 원익머트리얼즈가 올해 실적 개선에 나설 것이라는 전망이 나온다. 신한투자증권은 원익머트리얼즈의 올해 매출액과 영업이익을 각각 3349억원, 632억원으로 예상했고, DB금융투자는 3410억원, 680억원으로 추정했다. 하나증권은 3532억원, 707억원으로 전망했고, IBK투자증권은 3530억원, 600억원으로 내다봤다.
한편 원익머트리얼즈의 주가는 4월 이후로 내림세를 보이고 있다. 4월 초 3만원 중후반대를 형성하던 주가는 최근 2만원 중후반대를 기록 중이다.
