인더뉴스 권용희 기자ㅣ메리츠증권은 31일 한국전력에 대해 하반기 요금 인상으로 실적 개선 가능성을 제기했다. 이에 목표주가 2만7000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
한국전력의 올해 1분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 23조2927억원, 1조2993억원을 기록했다. 비용 발생으로 실적이 시장 기대치를 밑돌았다는 분석이다.
문경원 메리츠증권 연구원은 "1분기 어닝쇼크를 통해 한국전력에 숨겨진 비용이 있음을 확인할 수 있다"고 말했다. 이어 "민자 석탄 발전사들에 대한 정산조정계수 상승으로 석탄 전력 구입단가가 SMP(계통한계가격) 대비 상승했다"며 "송전망 제약, 수요 예측 오차 확대로 부가정산금이 늘어나며 LNG 전력 구입단가도 SMP 대비 올랐다"고 설명했다.
올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 92조8410억원, 6조2306억원으로 추정된다. 여름 이후 요금 인상으로 인해 실적 개선 가능성이 제기된다.
문 연구원은 "비용 안정화 시기를 예단하기 어려운 만큼 요금 인상 가능성을 기대한다"며 "가스 요금은 6월 말 인상이 유력하나, 전력 요금은 9월 말, 12월 말 인상 가능성이 더 높은 것으로 판단한다"고 말했다.
