인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 23일 한국전력에 대해 요금 인상으로 이익 개선 사이클에 돌입했다고 평가했다. 목표주가 2만 5000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 한국전력이 올해 전기요금 3차례 인상 및 화석연료 가격 안정화로 본격적인 이익 개선 사이클에 돌입했다고 분석했다. 내년과 오는 2025년 영업이익이 각각 8조 3000억원, 10조 2000억원을 기록할 것으로 추정했다.
이민재 NH투자증권 연구원은 “5조원에 달하는 이자비용은 부담스럽지만 자본이 조금씩 쌓이고 있어 점진적인 재무구조 정상화도 가능한 상황”이라며 “지난 2013년 수준의 이익과 주가 흐름이 재현될 것”이라고 설명했다.
NH투자증권은 이달 산업용 전기요금 인상으로 추가적인 인상에 대한 부담을 덜었다고 전했다. 이를 바탕으로 향후 시장 상황에 따른 대응도 가능할 것으로 전망했다.
이 연구원은 “정부가 추후 전기요금을 인하하더라도 재무구조 정상화 목표 수준에 준하는 당기순이익은 확보할 가능성이 높다”며 “전기요금 인하가 한국전력 실적에 미치는 영향은 제한적일 것”이라고 말했다.
