인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한금융투자는 11일 동양생명에 대해 2분기 기대치에 부합하는 실적을 기록했고 올해 배당수익률이 7.4%에 달할 것으로 평가했다. 목표주가 8000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동양생명은 2분기 잠정 영업이익이 전년 동기 대비 7.6% 증가한 468억원을 기록했고 순이익은 5% 감소한 377억원을 기록했다. 신한금융투자는 순이익이 시장 컨센서스 393억원에 부합하는 양호한 실적을 달성했다고 분석했다.
임희연 신한금융투자 연구원은 “운용자산의 역신장을 방어하기 위한 일시납 저축성 판매의 영향으로 전체 APE(연납화보험료)는 4.5% 증가했다”며 “위험손해율은 전년 동기 대비 3.1%포인트 감소한 81.3%를 기록하며 양호한 수치를 나타냈다”고 설명했다.
신한금융투자는 동양생명의 올해 영업이익과 순이익이 각각 전년 대비 34.9%, 36.1% 감소한 2083억원, 1761억원을 기록할 것으로 전망했다. 작년 일회성 처분이익의 역기저로 연간 감익이 불가피하다고 분석했다.
임 연구원은 “지난 3월 대만 국적의 CEO가 신규 부임하며 향후 동양생명의 변화에 주목할 필요가 있다”며 “작년과 유사한 수준의 배당 성향이 유지될 경우 올해 DPS(주당배당금)는 400원이 예상되며 향후 대주주 다자보험의 지분 매각 개연성 등을 감안해 업종 내 탑 픽(Top Pick)을 유지한다”고 말했다.
