인더뉴스 정석규 기자ㅣ내년부터 리보(LIBOR, 런던 은행간 제공금리)의 순차적 산출 중단에 대응해 금융위가 ‘한국무위험지표금리(KOFR)’의 국제표준화를 추진하고 있습니다.
금융위는 외화대출·파생거래 등 분야의 기준금리로 활용된 리보가 순차적으로 산출 중단된다고 26일 밝혔습니다. 내년부터 모든 비미국 달러 리보와 일부 미국 달러 리보(1주일물·2개월물)의 산출이 중단되며, 오는 2023년 7월에는 모든 리보 산출이 중단됩니다.
리보는 영국 대형 은행들이 제시한 금리를 기초로 산정된 평균 금리입니다. 리보는 외화대출·파생거래 등에 기준금리로 활용되다 지난 2012년 6월 리보금리 호가은행이 자신들에게 유리한 금리를 제시함으로써 리보금리 수준을 왜곡한 사실이 영·미 금융당국에 적발됐습니다.
이에 따라 미국·영국·일본·유럽 등은 호가 기반 리보금리를 대체할 실거래 기반 무위험지표금리(RFR, Risk Free Reference Rate)를 개발하고 있습니다. 금융안정위원회(FSB) 역시 각국 금융당국에게 소관 금융회사들의 리보기반 계약 체결 중단과 실거래 기반 대체 금리로의 전환을 권고하고 있습니다.
금융위는 올 하반기부터 민관 합동 점검 TF를 구성해 리보 기반 금융계약의 전환을 추진해 왔다고 알렸습니다. 금융위에 따르면 22년 산출 중단되는 리보 관련 계약은 99.6%, 23년 7월 산출 중단되는 리보 관련 계약은 87.0%가 종료·전환됐습니다.
금융위는 호가기반 리보에 대한 대안으로 실거래 RP거래 기반 ‘한국무위험지표금리(KOFR)’를 개발했습니다. 무위험지표금리는 무위험 투자로부터 기대할 수 있는 이론적 이자율로 신용과 유동성 위험이 없는 상태의 평균 자금조달비용을 의미합니다.
현재 약 7000조 원 규모의 원화 이자율 파생거래에는 리보와 같은 호가기반 CD(양도성예금증서) 금리가 쓰이고 있습니다. 금융위는 KOFR이 CD금리를 대체하는 단기자금시장 지표 금리로 정착하도록 관련 시장 활성화를 추진할 예정입니다.
KOFR은 지난달 25일부터 매일 오전 11시 산출·공시됩니다. 금융위에 따르면 산업은행·기업은행 등은 내년 1월 KOFR을 기반으로 변동금리부채권(FRN)을 발행합니다. 또한 내년 상반기 중에는 한국거래소가 KOFR 선물시장을 개설할 계획입니다.
금융위 관계자는 “남은 리보 관련 금융 계약들도 차질없이 전환․종료 되도록 분기별로 점검하겠다”며 “앞으로 글로벌 금융거래의 원화지표금리는 리보와 유사한 약점이 있는 CD보다 실거래 기반의 KOFR가 단기국제표준이 될 가능성이 높다”고 말했습니다.
