인더뉴스 김현우 기자ㅣ 한국투자증권은 13일 신세계(004170)에 대해 코로나19 여파로 2분기 부진한 실적을 기록한 가운데, 3분기부터 영업이익 흑자전환이 예상된다며 목표주가 29만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
나은채 한국투자증권 연구원은 “2분기 매출액은 전년보다 33% 감소한 1조 100억원을, 영업적자는 431억원을 기록했다”며 “백화점 매출액이 빠르게 회복되고 있었으나 고정비 부담이 컸고 면세점과 연결 자회사들 실적이 크게 부진했다”고 진단했다.
나 연구원은 “가장 중요한 것은 면세점 턴어라운드 가능성”이라며 “우선 면세 매출이 2분기를 저점으로 증가할 전망. 7월부터 규제 완화로 인한 매출 증가가 감지되고 있다”고 설명했다.
그러면서 “백화점은 3분기부터 매출성장과 큰 폭의 감익폭 축소가 예상된다. 이에 면세 부문은 매출이 점진적으로 회복되면서 비용 부담이 크게 완화될 것”이라며 “3분기부터는 흑자 전환, 내년은 영업이익이 올해보다 170% 이상 증가가 예상된다. 가장 큰 면세 불확실성이 해소될 가능성이 높은 만큼 점진적인 매수 관점으로 접근할 것을 권유한다”고 평가했다.
