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3년차 맞은 키움증권 이현號...깊어지는 김익래의 고민

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Tuesday, January 07, 2020, 08:01:00

여전한 브로커리지 수익 의존..사업다각화 더뎌
홀세일·PI 등 부진..당국 규제로 IB 확대도 제동

인더뉴스 김현우 기자ㅣ 이현 키움증권 대표가 임기 3년차를 맞이하면서 김익래 다우그룹 회장의 고민이 깊어지고 있습니다. 자신이 발탁한 이 대표가 임기의 3분의2 가량을 보냈지만 당초 기대했던 사업다각화에서 만족할 만한 성과를 거두지 못하고 있기 때문입니다.

 

이 대표는 2018년 1월 취임한 이후 줄곧 사업다각화에 힘써 왔습니다. 하지만 여전히 리테일 중심의 브로커리지(중개수수료)가 수익의 절대적인 부분을 차지하며 체질 개선을 이루지 못한 가운데 인터넷은행 진출 포기 등 기대 이하의 성과를 보이고 있다는 평가가 나오고 있습니다.

 

7일 키움증권 부문별 영업수지 비중을 살펴보면 리테일 부문 비율은 타 부문에 비해 여전히 큽니다. 2018년에는 전체 부문 중 77%, 작년 3분기 기준으로는 75% 수준을 차지했습니다.

 

이러한 가운데 갈수록 거래대금이 줄고 있는 국내 증권시장에서 그 수입 폭은 줄어들 수밖에 없습니다. 이 대표가 사업다각화에 더욱 매달리는 이유도 여기에 있습니다.

 

이에 따라 키움증권은 IB부문 확대에 힘을 싣고 있는 모습입니다. 지난해 IB부문은 19% 정도를 차지했지만 올해 3분기에는 그 수치가 28%까지 늘어났습니다.

 

다만 우발채무(채무보증)가 큰 폭으로 늘어난 점이 눈에 띕니다. 우발채무는 지금 당장 빚은 아니지만 언제든 빚으로 돌변할 수 있는 숨겨진 채무입니다. 향후 채무가 될 가능성이 있는 불확정채무이기 때문에 우발채무가 많다면 그만큼 재무적 불안정성이 높다는 의미입니다.

 

지난 2017년 5999억원이었던 키움증권의 우발채무는 이 대표가 취임 후 급등하더니 올해 9월 말에는 1조 9722억원 정도까지 늘었습니다. 3배 이상 증가한 수치입니다.

 

그 원인으로는 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱)대출 확대가 꼽히는데요. 현재 키움증권 우발채무 중 부동산 PF대출 채무가 60% 안팎을 차지하고 있는 것으로 알려졌습니다.

 

그런데 최근 금융당국이 이에 대한 규제안을 내놓으면서 키움증권의 IB부문 확대에 제동이 걸리는 것 아니냐는 우려의 목소리가 나옵니다.

 

당국은 지난달 5일 이 대출을 자기자본의 100%까지, 신용위험액 산정 땐 위험값을 12%에서 18%로 상향하는 등의 내용을 골자로 발표했습니다. 부동산 경기가 예전만 못하면서 우발채무가 진짜 채무로 둔갑할 가능성이 제기되고 있기 때문입니다.

 

이로써 키움증권은 또 다른 사업다각화 활로를 걱정해야 할 수밖에 없습니다. 하지만 IB부문을 제외하고 홀세일, PI(투자운용) 등의 분야는 모두 실적이 부진한 상황입니다.

 

이런 상황에서도 이 대표의 행보가 지나치게 오너 친화적인 것 아니냐는 지적도 나오고 있습니다. 지난해 회사는 전년과 비교해 실적이 부진했음에도 배당을 늘렸습니다. 배당성향이 11.9%에서 24.69%까지 전년보다 2배 이상 증가했습니다. 규모 면에서는 287억원에서 477억원으로 늘어났습니다.

 

현재 키움증권의 최상위지배기업인 다우데이타의 최대주주는 김익래 회장으로 40% 이상 지분을 보유하고 있습니다. 키움증권의 성과가 부진했음에도 김 회장을 의식해 배당금을 과도하게 늘린 것 아니냐는 지적이 나온 이유입니다.

 

 

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김현우 기자 sapience@inthenews.co.kr

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한화생명, 미국 증권사 벨로시티 인수 완료…북미 자본시장에 도전장

한화생명, 미국 증권사 벨로시티 인수 완료…북미 자본시장에 도전장

2025.07.31 17:56:17

인더뉴스 박호식 기자ㅣ한화생명이 미국 증권사 ‘Velocity Clearing(이하 ‘벨로시티’)’ 지분 75% 인수 절차를 성공적으로 마무리하고, 보험 중심의 포트폴리오를 넘어 북미 자본시장으로 전략적 확장을 본격화합니다. 이번 벨로시티 인수는 국내 보험사가 ‘글로벌 자본시장의 중심부’인 미국 증권시장에 진출한 최초의 사례입니다. 이로써 한화생명은 미국 현지 금융사를 통해 수익성을 높이고 우수한 글로벌 금융 상품을 글로벌 고객에게 제공할 수 있는 플랫폼을 마련했습니다. 뉴욕을 거점으로 한 벨로시티는 금융거래 체결 이후 자금과 자산이 실제로 오가는 과정을 직접 처리할 수 있는 역량(청산·결제)을 갖춘 전문 증권사입니다. 2024년말 기준 벨로시티는 총자산 약 12억달러(한화 약 1조6700억원)를 보유하고 있으며, 최근 3년간(2022~2024년) 매출 기준 연평균 성장률(CAGR) 25%를 기록하는 등 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 당기순이익 또한 안정적인 증가세를 보이며 인수 이후에도 지속적인 수익성 확대가 예상된다는 설명입니다. 한화생명은 기존 벨로시티 경영진과의 협업을 통해 조기 사업안정화를 추진함과 동시에 한화자산운용 미주법인, 한화AI센터(HAC) 등과 협력해 금융과 기술이 결합된 시너지를 키워 나갈 방침입니다. 한화생명 관계자는 “한화생명이 금융의 핵심지인 미국 시장에서 한국 금융사로서 역량을 펼칠 수 있는 계기를 확보했다는데 큰 의미가 있다”며 “앞으로도 디지털금융 기술과 글로벌네트워크를 바탕으로 사업 역량을 강화하고 지역간 연결을 강화해 안정적인 성장을 이어가겠다”고 밝혔습니다. 벨로시티 마이클 로건(Michael Logan) 대표는 “한화생명의 글로벌 비전과 네트워크가 더해져 벨로시티의 성장속도가 한층 가속화될 것으로 기대하며 앞으로도 양사 간 시너지를 극대화해 나가겠다”고 말했습니다. 한편 한화생명은 각 지역의 금융환경에 맞춘 차별화 전략을 통해 글로벌 금융 생태계를 확장해 나가고 있습니다. 동남아에서는 리테일 금융 경쟁력을 강화하고, 미주에서는 플랫폼 기반의 투자기능을 고도화하면서 전략적 거점을 중심으로 글로벌 사업을 본격화하고 있습니다. 한화생명은 앞으로는 디지털기술과 글로벌 파트너십을 결합해 글로벌 고객에게 종합금융솔루션을 제공하는 브랜드로 도약할 계획이라고 밝혔습니다.




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