인더뉴스 김현우 기자ㅣ 한국투자증권은 12일 넥센타이어(002350)에 대해 타이어 업황은 부진하지만 당사의 성장 여럭은 충분하다며 목표주가 1만 3000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했습니다.
회사는 올해 3분기에도 영업이익 558억원을 기록해 두자리수 수익성을 이어갔고, 이는 연초 수립한 올해 경영계획 상의 영업이익률 목표인 8.3%를 훌쩍 웃도는 수준입니다.
김진우 한국투자증권 연구원은 “국내 타이어 업체 중 유일하게 두자리수 영업이익률을 꾸준히 내고 있다”며 “이는 믹스개선, 원재료 가격 안정화, 우통망 협업 구조 장착, 우호적인 환율 덕”이라고 설명했습니다.
김 연구원은 “안정된 실적과 비교해 주가는 답답한 흐름을 이어나갔다”며 “글로벌 타이어 수요의 전반적 부진 속에 자체 유통망을 보유한 상위 업체 위주로 가격인상이 이뤄지고 있기 때문”이라고 덧붙였습니다.
그러나 넥센타이어는 고인치 타이어 비중을 늘려가면서 믹스개선으로 가격이 상승하고 체코공장 가동을 통해 물량 또한 빠르게 증가할 것이라고 김 연구원은 전망했습니다.
그는 “매수 기회가 다시 찾아왔다. 주가가 견조한 실적과 성장세를 반영 못하고 있기 때문”이라며 “글로벌 타이어 업체들의 PER 배수를 감안하더라도 지나치게 저평가된 수준”이라고 평가했습니다.
이어 “체코공장도 내년 상반기에 2기 공장을 착공할 계획”이라며 “규모의 경제 달성을 통해 1기 공장의 수익성을 조기에 끌어올릴 것”이라고 내다봤습니다.
