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한투증권, GS건설 목표주가 4만5000원으로 하향...하반기 사업 불투명

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Tuesday, July 30, 2019, 10:07:57

2분기 매출 감소에 영업익도 2060억으로 하락..정부 분양가규제 극복이 관건

 

인더뉴스 신재철 기자ㅣ한국투자증권은 30일 산정 방법 변경에 따라 GS건설의 목표주가를 21% 내린 4만 5000원으로 제시하고, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

 

김치호 한국투자증권 연구원은 “인프라를 제외한 플랜트, 건축 부문에서 전년 동기 대비 4~5%포인트의 이익률 개선 덕분에 가파른 매출액 감소에도 상대적으로 영업이익의 감소폭은 적었다”며 “2분기 매출액과 영업이익은 2조 6000억원과 2060억원으로 전년 동기 대비 각각 28%, 6% 줄었지만 컨센서스에는 부합했다”고 분석했다.

 

아울러 “주택시장 규제에도 GS칼텍스 올레핀생산시설(MFC, 1조1000억원) 수주가 확정되며 국내 수주는 무난하겠지만, 해외 수주는 1분기에 이어 2분기에도 부진했다”며 “따라서 4분기 설계·조달·시공(EPC)계약을 기대하는 롯데케미칼 타이탄NCC(40억달러)의 수주가 절실하다”고 진단했다.

 

또 김 연구원은 “GS건설에 대해 목표주가 산정방법을 변경한다”며 “기존 밸류에이션 방법은 국내·해외수주가 늘어나는 구간에서 밸류에이션 확대를 설명할 수 있다. 그러나 해외수주 모멘텀이 둔화되고 분양시장 규제 가능성이 점증하는 상황에서는 PBR 밸류에이션이 더 높은 설명력을 갖는다”고 설명했다.

 

이어 “매출 감소가 계속되는 상황에서도 분기 영업이익이 2000억원으로 체력을 구비한 점은 긍정적이지만, 정부의 분양가 규제를 극복할 뚜렷한 모멘텀이 들어오지 않는 점은 아쉽다”며 목표주가를 하향 조정했다.

 

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신재철 기자 jc@inthenews.co.kr

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“고가주택 신고가 거래후 취소 등 시장교란 집중점검”

“고가주택 신고가 거래후 취소 등 시장교란 집중점검”

2025.08.13 16:08:52

인더뉴스 문승현 기자ㅣ금융위원회는 13일 관계기관 합동으로 '가계부채 점검회의'를 열고 부동산 관련 불법·탈법·이상거래를 면밀점검해 엄정대응할 것이라고 밝혔습니다. 이날 광화문 정부서울청사에서 열린 회의에는 기획재정부, 국토교통부, 한국은행, 금융감독원 등 관계기관과 은행연합회, 5대 시중은행, 농협·수협·신협·새마을금고중앙회 관계자가 참석했습니다. 정부와 관계기관은 지역별 대출동향을 일일점검하고 주택거래 동향을 세밀하게 살펴 향후 주택시장 과열이나 가계부채 증가추세가 지속되지 않도록 한다는데 의견을 모았습니다. 특히 최근 고가주택 신고가 발생사례와 관련, 신고가 신고 이후 철회 등 인위적으로 가격상승을 부추기는 행위에 대해 집중 점검하기로 했습니다. 또 고가주택 자금출처를 정밀하게 분석하고 세금신고가 적정하게 이뤄졌는지 검증할 계획입니다. 이날 금융위·금감원이 공개한 '가계대출 동향'에 따르면 7월중 금융권 전체 가계대출 잔액은 2조2000억원 늘었습니다. 증가폭이 전달(+6조5000억원) 대비 34% 수준에 그쳤습니다. 지난 3월(+7000억원) 이후 최소 기록이기도 합니다. 대출종류별로 전 금융권 주택담보대출이 4조1000억원 불었습니다. 전달(+6조1000억원)보다 증가세가 둔화한 것입니다. 신용대출 등 기타대출은 1조9000억원 감소했습니다. 이날 회의 참석자들은 통상 자금수요가 증가하는 7월의 계절적 요인에도 주담대와 기타대출 증가세가 모두 둔화된 것은 가계부채 관리강화방안(6월27일), 3단계 스트레스 DSR 시행(7월1일) 효과가 나타나고 있기 때문인 것으로 평가했습니다. 다만, 이미 이뤄진 주택거래와 대출승인액을 감안할 때 당분간 주담대 중심으로 가계대출 증가추세가 이어질 수 있다고 전망했습니다. 회의 참석자들은 가계부채 관리강화방안 시행으로 전세가격이 상승하고 있다는 일각의 우려에 대해선 전세시장 불안요인은 크지 않다며 하반기 이사수요 등으로 전세가격 변동성이 확대될 수 있는 만큼 면밀한 모니터링이 필요하다고 진단했습니다.




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