인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 20일 대한항공에 대해 국제여객 운임 하락으로 올해 4분기 실적이 시장 기대치를 밑돌 것으로 전망했다. 이에 목표주가 3만3000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
대한항공의 올해 4분기 연결 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 2.4%, 60.1% 늘어난 4조5000억원, 4552억원으로 시장 기대치를 밑돌 것으로 예상된다.
양지환 대신증권 연구원은 "작년 유럽노선의 높은 기저, 중국 노선에서 공급 대비 수요 회복이 더딘 효과로 국제여객 Yield(운임)는 예상을 밑돌 것으로 추정한다"며 "또한 아시아나항공 인수에 따른 특별 상여금 지급 등 때문으로 예상보다 실적이 부진할 것으로 본다"고 말했다.
올해 매출액과 영업이익은 각각 17조8690억원, 2조1010억원으로 추정된다. 내년 매출액과 영업이익은 18조2790억원, 2조630억원으로 예상된다.
양 연구원은 "불안정한 정세 및 높은 환율 등 단기적으로 수요 위축 가능성은 있지만 정국 안정 시 회복 가능할 것으로 전망한다"며 "내년 중국비자면제 효과가 본격화 될 것"이라고 말했다. 이어 "아시아나항공 인수에 따른 항공화물부문에서의 높아진 시장 지배력과 규모의 경제효과 등을 기대해 볼 수 있을 것으로 판단한다"고 설명했다.
