인더뉴스 권용희 기자ㅣ하이투자증권은 17일 오리온에 대해 올해 2분기 주요 법인의 외형 성장이 지속될 것으로 전망했다. 이에 목표주가 16만원, 투자의견 '매수'를 유지했다.
오리온의 올해 2분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 1.8%, 8.3% 늘어난 7267억원, 1216억원으로 추정된다. 전년 동기 수준의 외형이 유지되는 상황 속에서 영업이익률 개선이 두드러질 것이라는 분석이다.
이경신 하이투자증권 연구원은 "한국 내수시장의 높은 기저효과, 중국 및 러시아 채널조정 및 글로벌 소비부진 영향이 영업실적에 복합적으로 작용함에도 이익률은 개선됐다"고 말했다. 이어 "경기악화 영향에도 전 지역이 순항 중"이라며 "채널 조정에도 오히려 개선되는 수익성은 견고한 시장지배력을 방증한다"고 설명했다.
구체적으로 살펴보면 한국 매출액은 2777억원으로 전년 동기 대비 1.6% 늘어날 것으로 추정된다. 같은 기간 중국 매출액 현지 성장률은 1.2% 줄어들 것으로 보이나 베트남, 러시아 매출액 성장률은 각각 6.2%, 14.5% 늘어날 것으로 전망된다.
이 연구원은 "국내의 경우 하반기로 갈수록 성장세는 재차 개선될 것으로 추정한다"며 "시장지배력 개선을 통한 내수 소비력 감소 대응 및 북미중심 수출 확대에서 비롯될 전망"이라고 말했다. 이어 "하반기 시점차 관련 춘절 실적 반영을 제외하더라도 여전히 채널조정분 회복이 포함된 유의미한 성장세 개선 흐름이 시현될 가능성을 열어둔다"고 설명했다.
