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[스몰캡 터치] 심텍, 신규 고객사 확대+전방 수요 회복으로 실적 개선

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Tuesday, May 07, 2024, 12:05:00

SSD 신규 수요처 확대로 FC-CSP 성장
낸드 시장 회복에 따른 MCP 판매 확대
하반기 설비 투자로 인한 증설 효과 전망

 

인더뉴스 권용희 기자ㅣ코스닥 상장사 심텍이 올해 IT 관련 수요 증가와 함께 두드러진 성장세를 보일 전망이다. 신규 고객사 확대와 더불어 전방 시장의 수요 회복으로 실적 개선이 이뤄질 것이란 분석이다.

 

지난 2015년 심텍홀딩스에서 인적분할한 심텍은 같은 해에 코스닥 시장에 재상장했다. PCB(인쇄회로기판) 제조 및 판매사업을 주력으로 하고 있다.

 

금융투자업계에서는 심텍이 올해 전방 시장 수요 회복과 비메모리향 신규 고객사 증가로 실적 개선에 나설 것이란 전망이 나온다. 하반기 들어 반도체 기판 매출이 확대되면서 실적 개선이 본격화될 것이라는 분석이다.

 

유영솔 한화투자증권 연구원은 "SSD 신규 수요처 확대에 따른 FC-CSP 성장이 예상된다"며 "하반기 낸드 시장 회복에 따른 MCP(멀티칩패키지) 판매 확대가 실적을 견인할 것"이라고 말했다. 이어 "내년까지 점진적인 가동률 상승에 따른 탑라인 성장과 고정비 부담 완화, 고마진 제품 비중 확대에 따른 수익성 향상이 기대된다"고 덧붙였다.

 

유우형 KB증권 연구원도 "FC-CSP 제품의 경우 신규 고객사 확대와 컨슈머향 SoC(단일 칩 시스템) 제품 신규 매출 발생이 예상된다"며 "CXL(컴퓨트익스프레스링크) 등 차세대 제품 관련 신규 기술개발 지속이 전망된다"고 말했다.

 

설비 투자에 따른 증설 효과도 예상된다. 심텍은 지난 3월 시스템IC향 제품 수요 대응을 위해 대규모 설비 투자를 진행하겠다고 밝혔다. 김소원 키움증권 연구원은 "시스템IC향 제품 수요 대응을 위해 1200억원 규모 설비 투자를 결정했고 이에 따른 제품 생산량(CAPA)은 기존 대비 40% 확대 예정"이라며 "증설 효과는 올해 하반기부터 일부 반영돼 내년 하반기 이후 극대화될 전망"이라고 말했다.

 

수익성이 높은 고부가 제품 라인업 확대를 통한 실적 성장 가능성도 제기된다. 시스템IC(직접회로)향 SiP(시스템인패키지), FC-CSP(플립칩칩스케일패키징) 기판 매출액 확대가 기대된다는 분석이다.

 

심텍의 지난해 연결 매출액과 영업적자는 각각 1조420억원, 880억원을 기록했다. 고객사 메모리 가동률 회복 지연에 따른 수주 물량이 예상을 밑돌았고, 일회성 비용 발생과 저부가 제품 비중이 확대되며 실적이 부진했다.

 

이에 올해 흑자 전환에 성공할 것이란 전망에 무게가 실린다. 한화투자증권은 올해 연결 매출액과 영업이익을 각각 1조2936억원, 587억원으로 예상했고 키움증권은 매출액과 영업이익을 각각 1조3245억원, 555억원으로 추정했다. KB증권은 매출액과 영업이익을 각각 1조2450억원, 600억원으로 예상했고, 대신증권은 매출액과 영업이익을 각각 1조2470억원, 420억원으로 전망했다.

 

유영솔 연구원은 "제품 전반에 대한 수요 회복으로 분기를 거듭할수록 실적 개선이 전망되며 가동률은 작년 60%에서 올해 70% 초중반까지 상승할 것으로 생각한다"며 "부문별로는 MSAP(미세회로조정) 공법 제품들의 실적회복이 클 것"이라고 말했다.

 

김소원 연구원은 "상반기에는 고객사 재고 조정 영향이 잔존하며 영업적자가 지속될 전망"이라며 "하반기부터 전사 가동률 회복과 MSAP 기판 성장에 힘입어 강한 턴어라운드를 전망한다"고 밝혔다. 유우형 연구원은 "올해 FC-CSP 매출액은 1560억원을 기록할 전망"이라며 "비메모리향 기판 매출 비장이 점진적으로 상승할 것으로 판단돼 장기적 수익성 향상이 기대된다"고 언급했다.

 

한편, 심텍의 주가는 최근 변동성을 키우고 있다. 연초 4만원 초반대를 기록하던 주가는 3월 들어 2만원 후반대까지 주저앉았다가 현재 3만원 초반대를 기록 중이다.

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권용희 기자 brightman@inthenews.co.kr

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한화생명, 미국 증권사 벨로시티 인수 완료…북미 자본시장에 도전장

한화생명, 미국 증권사 벨로시티 인수 완료…북미 자본시장에 도전장

2025.07.31 17:56:17

인더뉴스 박호식 기자ㅣ한화생명이 미국 증권사 ‘Velocity Clearing(이하 ‘벨로시티’)’ 지분 75% 인수 절차를 성공적으로 마무리하고, 보험 중심의 포트폴리오를 넘어 북미 자본시장으로 전략적 확장을 본격화합니다. 이번 벨로시티 인수는 국내 보험사가 ‘글로벌 자본시장의 중심부’인 미국 증권시장에 진출한 최초의 사례입니다. 이로써 한화생명은 미국 현지 금융사를 통해 수익성을 높이고 우수한 글로벌 금융 상품을 글로벌 고객에게 제공할 수 있는 플랫폼을 마련했습니다. 뉴욕을 거점으로 한 벨로시티는 금융거래 체결 이후 자금과 자산이 실제로 오가는 과정을 직접 처리할 수 있는 역량(청산·결제)을 갖춘 전문 증권사입니다. 2024년말 기준 벨로시티는 총자산 약 12억달러(한화 약 1조6700억원)를 보유하고 있으며, 최근 3년간(2022~2024년) 매출 기준 연평균 성장률(CAGR) 25%를 기록하는 등 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 당기순이익 또한 안정적인 증가세를 보이며 인수 이후에도 지속적인 수익성 확대가 예상된다는 설명입니다. 한화생명은 기존 벨로시티 경영진과의 협업을 통해 조기 사업안정화를 추진함과 동시에 한화자산운용 미주법인, 한화AI센터(HAC) 등과 협력해 금융과 기술이 결합된 시너지를 키워 나갈 방침입니다. 한화생명 관계자는 “한화생명이 금융의 핵심지인 미국 시장에서 한국 금융사로서 역량을 펼칠 수 있는 계기를 확보했다는데 큰 의미가 있다”며 “앞으로도 디지털금융 기술과 글로벌네트워크를 바탕으로 사업 역량을 강화하고 지역간 연결을 강화해 안정적인 성장을 이어가겠다”고 밝혔습니다. 벨로시티 마이클 로건(Michael Logan) 대표는 “한화생명의 글로벌 비전과 네트워크가 더해져 벨로시티의 성장속도가 한층 가속화될 것으로 기대하며 앞으로도 양사 간 시너지를 극대화해 나가겠다”고 말했습니다. 한편 한화생명은 각 지역의 금융환경에 맞춘 차별화 전략을 통해 글로벌 금융 생태계를 확장해 나가고 있습니다. 동남아에서는 리테일 금융 경쟁력을 강화하고, 미주에서는 플랫폼 기반의 투자기능을 고도화하면서 전략적 거점을 중심으로 글로벌 사업을 본격화하고 있습니다. 한화생명은 앞으로는 디지털기술과 글로벌 파트너십을 결합해 글로벌 고객에게 종합금융솔루션을 제공하는 브랜드로 도약할 계획이라고 밝혔습니다.




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