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이노션, BTL 물량 증가로 1Q 호실적 기대-메리츠

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Monday, April 15, 2024, 08:04:45

 

인더뉴스 권용희 기자ㅣ메리츠증권은 15일 이노션에 대해 BTL(비매체광고) 물량이 늘어나며 올해 1분기 호실적을 기록할 것으로 전망했다. 이에 목표주가 2만8200원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

 

메리츠증권의 올해 1분기 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 9.5%, 29.4% 늘어난 1940억원, 249억원으로 추정된다. 국내외에서 BTL 물량이 늘어나며 매출 성장이 두드러질 것이라는 분석이다.

 

정지수 메리츠증권 연구원은 "CES(세계가전전시회) 2024에서 현대차 계열 5개 회사의 BTL 물량을 대행하며 매출총이익이 435억원을 기록할 전망"이라며 "해외 매출총이익은 1508억원으로 유럽과 미주 권역 BTL 및 비계열 물량 확대 수혜가 기대된다"고 말했다.

 

올해 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 4%, 4.5% 늘어난 8833억원, 1561억원으로 추정된다. 국내외에서의 성장이 이어질 것이라는 전망이다.

 

정 연구원은 "올해 2분기 부산 모빌리티쇼 대행에 따른 캡티브, BTL 물량 증가가 예상된다"며 "유럽, 미주 등 해외 비계열 광고주 영입 효과가 지속될 전망"이라고 말했다. 이어 "전기차 출시 효과와 중저가 전기차 라인업 대행 효과는 이어질 것"이라고 덧붙였다.

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권용희 기자 brightman@inthenews.co.kr

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한신평 “NH투자증권 증자, 자본적정성·사업경쟁력·유동성 대응 강화될 것”

한신평 “NH투자증권 증자, 자본적정성·사업경쟁력·유동성 대응 강화될 것”

2025.08.04 17:15:15

인더뉴스 박호식 기자ㅣ신용평가사인 한국신용평가(한신평)이 NH투자증권이 추진중인 유상증자에 대해 "NH투자증권이 자본적정성이 제고되고 사업경쟁력과 유동성 대응능력이 강화될 전망"이라며 긍정적으로 평가했습니다. 이와 관련 NH투자증권은 지난달 31일 6500억원 규모의 유상증자를 결정했습니다. 3자배정 방식이며 최대주주인 NH농협금융지주가 전액 인수합니다. 유상증자 목적은 금융당국에 종합투자계좌(IMA) 사업자로 선정되기 위해 자본요건을 충족하기 위한 것입니다. 증자가 이뤄지면 NH투자증권 자기자본은 6월말 현재 7조5000억원에서 8조원 이상으로 늘어나게 됩니다. 또한 농협금융지주의 NH투자증권 지분율은 57.54%에서 61.9%로 높아집니다. 증자자금은 오는 8일 납입되고 25일에 신주가 상장될 예정입니다. 오지민 한신평 수석연구원은 4일 보고서를 통해 "유상증자로 자기자본 규모가 확대되면 자본적정성 지표가 제고되고, 유상증자를 통해 조달한 자금은 리테일 대출 재원, IB 비트레이딩 자산 투자재원으로 사용할 계획으로 자본력 개선을 통해 사업경쟁력이 강화될 전망"이라고 평가했습니다. 또 "유상증자 자금 유입으로 중단기적으로 유동성 대응능력이 강화될 것으로 예상되며, IMA 인가가 이루어질 경우 발행어음과 달리 장기로 조달이 가능해 수신기반 다변화와 장기성 투자자산과의 유동성 만기 매칭 관점에서도 긍정적"이라고 덧붙였습니다. 이와 함께 "NH투자증권 시장지위, 재무안정성, 증권업권 최고 수준인 현재 최종 신용등급(AA+) 등을 감안할 때 금번 유상증자 결정이 신용도에 미치는 영향은 제한적"이라며 "향후 IMA 사업인가 여부와 이익창출력 강화, 시장지위 개선 여부, 재무안정성 관리 수준 등에 대한 중장기적인 모니터링은 필요하다"고 설명했습니다. 농협금융지주에 대해서도 "농협금융지주는 6500억원의 투자금액을 회사채 발행 등 외부조달과 보유 현금성자산으로 조달할 전망"이라며 "유상증자를 반영한 농협금융지주의 이중레버리지비율은 2025년 3월말 114.9% 대비 소폭 상승한 117.9%로 예상되는데, 이는 2025년 3월말 은행금융지주 평균 수준 108%를 소폭 상회하는 수준이나 자금투입규모가 자기자본(3월말 현재 36조3000억원) 대비 크지 않기 때문에 농협금융지주의 실질적인 재무안정성에 미치는 영향은 미미하다"고 평가했습니다.




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