인더뉴스 양귀남 기자ㅣKB증권은 22일 삼성전자에 대해 HBM 신규 고객사 확보가 기대된다고 평가했다. 목표주가 9만 5000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
KB증권은 최근 삼성전자가 북미 GPU 업체로부터 AI 반도체와 패키징의 최종 품질 승인을 동시에 완료한 것으로 추정했다. 이에 삼성전자의 AI 반도체 신규 고객사가 올해 4~5개사에서 내년 8~10개사로 확대될 것으로 전망했다.
김동원 KB증권 연구원은 “향후 2년간 공급부족이 예상되는 HBM 시장에서 점유율 확대가 기대된다”며 “특히, 삼성전자는 HBM3 확장 버전인 HBMP에 대해서도 올해 4분기 북미 GPU 업체에 샘플 공급이 예상돼 경쟁사와의 격차를 빠르게 축소할 것”이라고 설명했다.
KB증권은 삼성전자가 내년부터 HBM 전 공정의 턴키 공급을 시작할 것으로 예상했다. 특히, 삼성전자의 HBM 턴키 공급방식은 향후 신규 고객사 확대의 강점 요인으로 부각될 것으로 기대했다.
김 연구원은 “HBM 신규 고객사 확보가 주가 상승의 트리거로 작용할 것”이라며 “HBM 턴키 생산 체제를 구축한 유일한 업체인 삼성전자는 공급 안정성을 강점으로 시장 지배력을 빠르게 확대할 것”이라고 말했다.
