인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 27일 LG에너지솔루션에 대해 확약 물량 출회에 따른 단기 수급 부담은 존재하지만 하반기부터 뚜렷한 실적 개선이 나타날 것이라고 평가했다. 목표주가 55만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 LG에너지솔루션이 2분기 실적 부진 우려와 6개월 확약 물량에 대한 락업 해제 경계감으로 최근 주가가 부진했다고 전했다. 하지만 2분기 실적은 상해 봉쇄 조치에 따른 일시적 영향이고 오히려 하반기에 큰 폭으로 실적 개선이 가능할 것이라고 전망했다.
주민우 NH투자증권 연구원은 “2분기 매출액과 영업이익은 각각 전년 동기 대비 1%, 71% 감소한 5조원, 2081억원을 기록할 것”이라며 “양극재 판가 상승에 따른 비용 증가와 테슬라 생산 차질에 따른 수익성 믹스 악화 영향으로 영업이익은 컨센서스를 하회할 것”이라고 설명했다.
NH투자증권은 LG에너지솔루션의 3분기 매출액이 전년 동기 대비 55% 증가한 6조 2000억원을 기록할 것이고 영업이익은 3934억원으로 흑자전환할 것으로 추정했다. 생산차질로 이연된 테슬라향 매출이 반영돼 믹스가 개선되고 이번달부터 폭스바겐의 유럽 생산이 의미있는 회복을 시작했기 때문에 실적 개선이 이어질 것이라고 분석했다.
주 연구원은 “하반기 테슬라향 원통형 전지 판매 성장이 이어지는 가운데 폭스바겐과 GM향 파우치 전지 생산 회복으로 하반기 실적 개선폭은 배터리 셀 업체 중 가장 두드러질 것”이라며 “확약 물량 출회 가능성은 단기 수급에 부담이지만 매수 기회로 활용할 필요도 있다”고 말했다.
