인더뉴스 장승윤 기자ㅣ대신증권은 19일 롯데칠성(대표 박윤기)에 대해 포트폴리오 다각화 전략이 주류 매출 감소 우려를 상쇄할 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 기존 13만9500원에서 22만원으로 상향 조정했다.
한유정 대신증권 연구원은 “업소 주류 시장의 침체로 주류 매출 감소가 우려되는 건 사실”이라며 “다만 가정 채널에 최적화된 클라우드생드래프트(지난해 6월 출시)의 가정 채널 매출 성장과 수제·수입맥주 OEM(주문자상표 부착생산) 확대가 우려를 상쇄할 것”이라고 분석했다.
목표주가 상향 조정은 예상 주당순이익을 2021년에서 12개월 선행 주가순익비율(12M Fwd) 기준으로 변경함에 기인한다고 내다봤다.
한유정 연구원은 “이번 여름은 짧은 장마와 폭염이 예상되는 만큼 음료와 수제·수입맥주 판매 호조는 3분기에도 두드러질 가능성이 크다”며 음식료 업종 차선호주를 유지했다.
롯데칠성의 지난 2분기 매출액은 전년 동기 대비 11% 증가한 6614억원, 영업이익은 같은 기간 대비 53% 성장한 448억원을 기록했다. 가정 채널에서의 ‘제로’ 제품 판매 호조 및 편의점 채널 트래픽 회복으로 탄산음료와 커피음료 매출액이 신장한 점이 외형 성장을 견인한 것으로 추정했다.
