인더뉴스 김현우 기자ㅣ KB증권은 18일 SK하이닉스(000660)에 대해 보수적 capex와 재고축소를 통한 공급조절 전략 지속이 예상돼 올 하반기 견조한 실적 달성이 전망된다며 목표주가 11만 5000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
KB증권은 SK하이닉스 2분기 영업이익이 DRAM, NAND ASP상승에 힘입어 1조 6000억원으로 추정돼 컨센서스 영업익을 7.6% 상회하며 지난해 4분기 이후 최대 실적을 기록할 것으로 예상했다.
김동원 KB증권 연구원은 “이는 서버 DRAM, 엔터프라이즈 SSD의 견조한 수요 증가세 지속과 96단 NAND 비중확대에 따른 원가구조 개선으로 적자 규모가 축소됐기 때문”이라며 “또 DRAM, NAND 재고가 평균 3주 수준을 유지하고 있는 것도 영향을 줬다”고 설명했다.
김 연구원은 “올해와 내년 SK하이닉스 실적의 스윙팩터는 NAND 적자축소가 될 전망”이라며 “96단 생산 비중확대와 128단 생산 시작으로 원가구조가 개선되는 가운데 eSSD 수요가 전년대비 50% 증가하며 올 하반기부터 PC, 게임콘솔에 고용량 SSD 탑재가 본격화되기 때문”이라고 분석했다.
