인더뉴스 김현우 기자ㅣ10일 DB금융투자는 삼성전자(005930)에 대해 3분기 NAND의 가격 개선과 DRAM 출하 증가를 기점으로 연말 메모리 재고 축소에 따른 실적 정상화가 중장기로 지속될 것이라고 전망하며 목표주가 6만원, 투자의견 매수를 유지했다.
삼성잔자의 2019년 3분기 잠정실적은 매출액 62조원, 영업이익 7조 7000억원으로 시장기대치(영업익 7조 1000억원)을 상회했다. DB금융투자는 IM·DP사업부가 기대치를 상회했고, 반도체 부분이 부진한 것으로 추정했다.
어규진 DB금융투자 연구원은 “IM부분은 갤럭시 노트10 판매호조 효과와 충당금 환입에 따른 일부 일회성 수익이 있는 것으로 판단된다”며 “DP부분은 신규 아이폰 출시에 따른 플렉서블 OLED패널 출하 증가 영향으로 추정된다”고 설명했다.
한편 어 연구원은 “3분기 삼성전자 DRAM 출하는 전분기보다 27.6% 증가, 가격은 19.5%가 하락한 것으로 추정된다”며 “3분기 스마트폰 DRAM 컨텐츠 증가에 따른 수요 증가로 출하가 예상치를 크게 상한 것으로 보인다”고 평가했다.
이어 “재고가 빠르게 감소하고 있다는 점이 긍정적”이라면서도 “다만 재고 축소 노력에 따른 가격 하락과 비용 발생으로 단기 수익성은 기대치를 하회할 전망”이라고 덧붙였다.
