신한금융투자은 24일 포스코(POSCO)에 대해 “미중 무역분쟁과 철광석 가격 등 단기적으로 확인해야할 변수가 많지만 높은 배당수익률을 바탕으로 장기적인 관점에서 접근해야할 때”라며 “목표주가 33만원, 투자의견 매수를 유지한다”고 밝혔다.
신한금투는 “포스코의 2분기 매출액과 영업이익 실적은 각각 7조 4800억원과 7243억원”이라며 “시장기대치 7조 6800억원, 7446억원에는 부합했지만 전년 대비 11.4%, 3.0% 줄어든 기록”이라고 전했다.
박광래 신한금투 연구원은 “환율 상승 효과로 탄소강과 STS 톤당 가격이 모두 상승하고 수리 집중에 따른 생산이 감소했다”며 “이에 따른 판매량 감소와 원료가격 상승으로 전분기 대비 수익 감소를 피할 수 없었다”고 실적을 분석했다.
또 하반기 실적 전망으로 “주요 수요산업 부진으로 큰 폭의 판매가격 인상이 어려울 것으로 보여 하반기에도 별도 기준 9% 수준의 영업이익률이 예상된다”고 내다봤다.
박 연구원은 “하반기 가장 중요한 변수는 철광석 가격”이라며 “1월 브라질 Vale사 댐 사고와 3월 호주 사이클론 영향으로 급등한 철광석 가격이 안정화돼야 스프레드 개선을 기대할 수 있다”고 덧붙였다.
