인더뉴스 최이레 기자ㅣLS증권이 31일 현대건설에 대해 2030년까지 수주와 매출 40조원에 더해 강화된 마진율과 주주환원정책 등을 골자로한 재무목표를 제시했다며 업종 내 최선호주 자격을 유지했다. 투자의견 '매수'와 목표주가 4만8000원을 유지했다.
지난 28일 현대건설은 '2025 최고경영자(CEO) 인베스터 데이'를 개최, 성장전략과 중장기적인 재무목표를 공개했다.
이에 따르면 현대건설은 올해부터 2030년까지 ▲수주 31조원 → 40조원 이상 ▲매출 30조원 → 40조원 이상 ▲영업이익률 3~4% → 8% 이상 ▲총주주환원율(TSR) 25%, 주당배당금(DSP) 600원→ 800원으로 상향할 방침이다.
김세련 LS증권 연구원은 "이러한 구체적인 재무목표를 달성하기 위한 성장전략으로 특히 에너지산업 중심의 성장이 제시됐다"고 설명했다. 재무목표 달성의 핵심열쇠는 원전사업에 달렸다는 의견이다.
김 연구원은 "향후 미국 웨스팅하우스와의 협력을 통해 불가리아 원전 수주를 필두로 스웨덴, 핀란드 등 유럽 전역의 대형 원전 안건에 적극적으로 참여할 예정"이라며 "오는 6월 영국 소형모듈원전(SMR) 기술선정 기대 및 연말 미국 미시건 팰리세이드 SMR 계약 체결도 예상된다"고 내다봤다.
이어 "대형 원전, SMR, 개발사업은 현대건설이 협업을 통한 원천기술을 바탕으로 수주 제안을 받거나 시공 이외에도 설계, 운영 등 적극적인 사업영역 확대로 마진 확보 측면에서도 유리할 것"이라고 평가했다.
김 연구원은 향후 사업이 가시화되는 과정에서 주가는 재평가될 것으로 분석했다. 그러면서 현대건설을 업종 내 최선호주로 유지했다.
그는 "현대건설의 에너지 사업은 개화하는 신재생에너지, 그 중에서도 미국, 유럽의 선진 시장을 타깃으로 한다는 점에서도 고무적"이라며 "상반기는 개선된 실적이, 연말에 가까울수록 불가리아 원전이 주가 모멘텀으로 작용할 전망"이라고 진단했다.
