인더뉴스 권용희 기자ㅣ최근 코스닥 상장사 아이에이를 접수한 새 주인이 대규모 회삿돈을 들여 자본잠식 상태인 부실 업체의 사업부를 사들였다. 경영 부실이 급격히 심화하고 있는 상황에서 조달한 자금이 외부로 빠져나가는 모양새다. 이에 앞서 수십억원의 회삿돈이 디씨이(새 대주주) 측으로 향한 정황도 포착됐다.
자본잠식 업체 사업부, 286억에 인수
19일 금융감독원 및 금융투자업계에 따르면 아이에이 종속회사 아이에이클라우드는 티맥스클라우드 IaaS(서비스형 인프라) 사업부를 286억원에 사들였다. 거래 상대는 티맥스클라우드다.
아이에이클라우드는 지난달 13일 자본금 100만원에 설립된 법인으로 주요 인물에 진승의, 최동철, 한성용, 전만준 씨가 이름을 올리고 있다. 이 중 진 씨는 재작년부터 지난해까지 티맥스클라우드 대표로 활동했던 것으로 확인됐다.
아이에이는 아이에이클라우드를 비히클(이동 수단) 삼아 투자에 나선 모양새다. 회사는 지난 5일 아이에이클라우드 주식 40만주를 200억원에 사들였고, 이후 아이에이클라우드가 티맥스클라우드 사업부를 사들인 것. 대규모 자금이 투입됐지만 종속회사의 경영사항이 되면서 계약서 등이 공개되지 않는 등 깜깜이 거래 양상으로 전락해버렸다.
문제는 티맥스클라우드가 장기 실적 부진과 함께 심각한 부실에 빠져있다는 점이다. 이 업체의 재작년 매출액은 13억원에 불과했고, 영업손실은 148억원으로 매출 규모를 훌쩍 넘어섰다. 2021년과 2022년 영업손실도 각각 55억원, 107억원이다. 재작년 말 기준 결손금은 366억원에 달한다.
재무상황도 악화일로다. 유동부채는 지난 2022년 말 128억원에서 재작년 말 453억원으로 증가했고, 단기차입금이 69억원에서 331억원으로 대폭 늘어났다. 해당 차입금은 티맥스데이터(69억원), 티맥스에이앤씨(262억원) 등 계열사에서 빌린 것으로 드러났다. 이 중 일부는 재작년 말 티맥스오에스와의 흡수합병으로 인한 것이다.
또한 유동자산은 지난 2022년 말 32억원에서 재작년 말 17억원으로 감소했다. 재작년 말 유동비율은 4%에 불과하다. 유동비율은 기업 지급 능력을 보여주는 지표로 통상 200%를 넘어야 건전하다고 평가한다. 티맥스클라우드의 지난 2022년과 재작년 말 기준 자본총계는 각각 -111억원, –472억원으로 완전자본잠식 상태를 이어가고 있다.
티맥스클라우드의 대주주는 티맥스에이앤씨로, 이 업체 역시 재작년 말 별도 자본총계 -1405억원으로 자본잠식 상태다. 박대연 티맥스그룹 회장은 지난해 "2030년까지 100조원 매출을 올리겠다"며 "슈퍼앱 '가이아'로 내년 하반기 글로벌 시장을 공략하고 이후 나스닥 상장을 추진할 예정"이라고 공언했지만 자금난에 시달리자 계열사 사업부 일부를 매각한 것으로 풀이된다.
이에 아이에이 역시 티맥스클라우드 사업부 인수를 통해 성과를 기대하기 어려운 것 아니냐는 우려 섞인 목소리가 나온다. 이와 관련해 아이에이 관계자는 "아이에이클라우드 담당 직원에게 전달하겠다"고 말했지만 이후 연락은 오지 않았다.
'아이에이↔디씨이' 반복되는 수상한 자금 흐름
아이에이는 한달 전 김동진 씨에서 디씨이로 대주주가 변경됐다. 125억원 규모 유상증자 납입이 완료되며 대주주에 오른 것. 아울러 디씨이는 김 씨로부터 구주 2474만여주를 200억원에 사들인다고 예고한 상태다. 잔금 규모는 180억원으로 3월 개최되는 정기주주총회 소집통지일 또는 별도 합의하는 날에 잔금을 치를 예정이라고 밝혔다.
디씨이는 지난 2010년 설립된 법인으로 사업목적에 전자기구부품 제조, 조립 및 판매 등을 올려놓고 있다. 주요 인물에는 최동철, 황수정, 간우영, 이호영 씨가 등재돼 있고, 재작년 연결 매출액과 순손실은 각각 1626억원, 9억원이다.
M&A(인수합병) 과정에서 아이에이는 유증과 함께 195억원 규모 8회차 전환사채(CB) 발행도 공언했다. 디씨이는 당초 유증 100억원과 CB 145억원을 담당한다고 밝혔다. 하지만 이후 CB 규모는 155억원으로 줄어들었고, 디씨이는 CB 발행에 40억원만을 투입했다. 또한 이 업체 주요인물 최동철 씨가 25억원을 납입했다.
이런 가운데 과거 대규모 회삿돈이 디씨이 측으로 흘러갔던 정황도 포착됐다. 아이에이는 지난해 3월 디씨이솔루션이라는 법인 지분 37.5%를 105억원에 사들였는데, 당시 디씨이는 디씨이솔루션의 대주주로 지분 100%를 확보하고 있었다. 회사는 같은 시기 MIP혁신M&A투자조합에도 약 59억원을 출자했고, 이 조합도 디씨이솔루션 지분을 취득한 것으로 확인됐다.
이에 앞서 아이에이는 디씨이를 대상으로 총 80억원 규모 유증을 진행했다. 당시 회사는 70억원을 타법인 증권 취득 자금으로 사용하겠다고 밝혔다. 사실상 신주에 웃돈을 얹어 비상장사 주식과 맞바꾼 셈. 아이에이 관계자는 "80억원에 플러스 알파를 해서 투자를 진행한 것"이라고 말했다.
디씨이솔루션은 지난 2004년 설립된 법인으로 재작년 매출액과 영업손실은 각각 728억원, 14억원을 기록했다. 이 법인 주요 인물에는 간우영, 한규관, 변준웅 씨 등이 이름을 올리고 있다. 이 중 간 씨는 지난 2021년부터 디씨이 사내이사로 활동 중이다. 또한 디씨이 주요 인물인 최동철 씨는 지난 2019년부터 지난해까지 디씨이솔루션 대표로 활동했던 것으로 확인됐다.
디씨이 관계자는 "구체적인 답변은 힘들 것 같다"고 짧게 답했다.
실적·재무 부실 심화..불성실공시 꼬리표도
아이에이 실적은 지난 2022년부터 악화하기 시작했다. 재작년 매출액과 순손실은 각각 592억원, 186억원을 기록했고, 지난해 3분기 누적 매출액과 순손실은 각각 377억원, 89억원이다. 3분기 말 기준 결손금은 182억원에 달한다.
또한 유동자산은 재작년 말 290억원에서 지난해 3분기 말 기준 222억원으로 감소했다. 이 중 현금성 자산이 104억원에서 13억원으로 대폭 쪼그라들었다. 반면 같은 기간 유동부채는 410억원에서 434억원으로 늘어났고, 3분기 말 기준 유동비율은 51%에 그쳤다.
회사는 불성실공시법인이라는 꼬리표도 달았다. 지난해 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결 관련 공시를 신고 기한 내 하지 않았다는 이유에서다. 이에 거래소로부터 총 3점의 벌점을 부과받았다.
아이에이 관계자는 "사실상 적자가 가속화되고 있는 상황이라 전략적인 차원에서 투자를 한 것"이라고 말했다.
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