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SK텔레콤, AI 피라미드 전략 중심 성장 기대-대신

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Tuesday, September 10, 2024, 08:09:29

 

 

인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 10일 SK텔레콤에 대해 AI(인공지능) 피라미드 전략 중심의 성장이 기대된다고 평가했다. 이에 목표주가 7만7000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

 

SK텔레콤은 지난해 공개한 AI 피라미드 전략을 구체적으로 발전시킬 것으로 보인다. 외부와의 협력 및 자체 솔루션 개발의 투트랙 전략을 통해 매출 성장으로 이어질 것이라는 분석이다.

 

김회재 대신증권 연구원은 "SK텔레콤은 오는 2028년 연결 매출액을 2022년 대비 47% 늘어난 25조원으로 목표하고 있다"며 "이 중 AI 관련 매출 비중은 재작년 9%에서 2028년 36%로 확대하겠다고 밝혔다"고 설명했다.

 

회사는 지난해 9월 AI 피라미드 전략을 공개했다. 1단계인 AI 인프라를 기반으로, 2단계에서는 AIX(AI 트랜스포메이션)를 거쳐, 3단계에서는 AI 개인비서(PAA)를 제공하겠다는 전략이다.

 

김 연구원은 "DC(데이터센터)는 21년 매출 1200억원에서 올해 2400억원 수준으로 2배 성장이 전망된다"며 "텔레코-LLM(거대언어모델) 구축에 나서며 PAA 솔루션인 에이닷을 고도화할 것으로 보인다"고 설명했다. 이어 "2단계인 AIX의 성과와 3단계 AI 서비스에서도 다수의 고객을 확보하고 있다"고 덧붙였다.

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권용희 기자 brightman@inthenews.co.kr

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한신평 “NH투자증권 증자, 자본적정성·사업경쟁력·유동성 대응 강화될 것”

한신평 “NH투자증권 증자, 자본적정성·사업경쟁력·유동성 대응 강화될 것”

2025.08.04 17:15:15

인더뉴스 박호식 기자ㅣ신용평가사인 한국신용평가(한신평)이 NH투자증권이 추진중인 유상증자에 대해 "NH투자증권이 자본적정성이 제고되고 사업경쟁력과 유동성 대응능력이 강화될 전망"이라며 긍정적으로 평가했습니다. 이와 관련 NH투자증권은 지난달 31일 6500억원 규모의 유상증자를 결정했습니다. 3자배정 방식이며 최대주주인 NH농협금융지주가 전액 인수합니다. 유상증자 목적은 금융당국에 종합투자계좌(IMA) 사업자로 선정되기 위해 자본요건을 충족하기 위한 것입니다. 증자가 이뤄지면 NH투자증권 자기자본은 6월말 현재 7조5000억원에서 8조원 이상으로 늘어나게 됩니다. 또한 농협금융지주의 NH투자증권 지분율은 57.54%에서 61.9%로 높아집니다. 증자자금은 오는 8일 납입되고 25일에 신주가 상장될 예정입니다. 오지민 한신평 수석연구원은 4일 보고서를 통해 "유상증자로 자기자본 규모가 확대되면 자본적정성 지표가 제고되고, 유상증자를 통해 조달한 자금은 리테일 대출 재원, IB 비트레이딩 자산 투자재원으로 사용할 계획으로 자본력 개선을 통해 사업경쟁력이 강화될 전망"이라고 평가했습니다. 또 "유상증자 자금 유입으로 중단기적으로 유동성 대응능력이 강화될 것으로 예상되며, IMA 인가가 이루어질 경우 발행어음과 달리 장기로 조달이 가능해 수신기반 다변화와 장기성 투자자산과의 유동성 만기 매칭 관점에서도 긍정적"이라고 덧붙였습니다. 이와 함께 "NH투자증권 시장지위, 재무안정성, 증권업권 최고 수준인 현재 최종 신용등급(AA+) 등을 감안할 때 금번 유상증자 결정이 신용도에 미치는 영향은 제한적"이라며 "향후 IMA 사업인가 여부와 이익창출력 강화, 시장지위 개선 여부, 재무안정성 관리 수준 등에 대한 중장기적인 모니터링은 필요하다"고 설명했습니다. 농협금융지주에 대해서도 "농협금융지주는 6500억원의 투자금액을 회사채 발행 등 외부조달과 보유 현금성자산으로 조달할 전망"이라며 "유상증자를 반영한 농협금융지주의 이중레버리지비율은 2025년 3월말 114.9% 대비 소폭 상승한 117.9%로 예상되는데, 이는 2025년 3월말 은행금융지주 평균 수준 108%를 소폭 상회하는 수준이나 자금투입규모가 자기자본(3월말 현재 36조3000억원) 대비 크지 않기 때문에 농협금융지주의 실질적인 재무안정성에 미치는 영향은 미미하다"고 평가했습니다.




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