인더뉴스 권용희 기자ㅣ하이투자증권은 26일 삼화콘덴서에 대해 전방산업 수요 부진에 따른 MLCC(적층세라믹콘덴서) 매출 감소로 지난해 4분기 실적이 부진했다고 평가했다. 이에 목표주가를 5만4000원에서 4만7000원으로 하향하고 투자의견 '매수'를 유지했다.
삼화콘덴서의 지난해 4분기 연결 매출액은 전년 동기 대비 6.4% 줄어든 634억원으로 집계됐다. 영업손실은 4억원을 기록하며 같은 기간 적자 전환했다.
이상헌 하이투자증권 연구원은 "전방산업 수요 부진으로 MLCC 매출이 전년 동기 대비 24.6% 줄어들었다"며 "MLCC 출하량 감소로 가동률이 저조했고 일회성 비용 증가가 실적에 반영됐다"고 말했다.
올해 연결 매출액과 영업이익은 각각 3050억원, 330억원으로 추정된다. 기저효과 등으로 MLCC 출하량이 증가하면서 가동률 상승으로 실적 개선이 이뤄질 것이란 전망이다.
이 연구원은 "향후 전장용 MLCC 매출비중 확대가 향후 성장의 원동력이 될 것"이라며 "전기차 시장 규모가 확대됨에 따라 전장용 MLCC 수요가 증가하는 가운데 기존 매출처의 물량 증가뿐만 아니라 신규 매출처 확대가 예상된다"고 말했다.
