인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 16일 하이트진로에 대해 원가 상승 및 마케팅 비용 증가로 감익 추세가 지속되고 있다고 평가했다. 목표주가 2만 8000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 하이트진로의 3분기 매출액이 전년 동기 대비 1% 증가한 6665억원을 기록할 것이고 영업이익은 52% 감소한 274억원을 기록할 것으로 전망했다. 영업이익 기준 시장 컨센서스를 하회할 것으로 예상했다.
주영훈 NH투자증권 연구원은 “소주 부문은 높은 시장지배력은 유지되고 있지만 국내 소주 시장 성장률 자체가 둔화됐다”며 “맥주 부문은 매출 추이는 양호하지만 신제품 켈리 출시 이후 마케팅 비용이 증가한 영향이 지속되고 있다”고 설명했다.
NH투자증권은 최근 경쟁사인 OB맥주가 주요 맥주 제품 출고가격을 평균 6.9% 인상한 사실에 주목해야 한다고 전했다. 현재 시점에서 하이트진로의 가격 인상 여부를 단언할 수 없지만 제조 원가 상승 부담이 크게 작용하고 있는 만큼 가능성은 열려 있다고 판단했다.
주 연구원은 “가격 인상이 진행될 경우 실적 및 주가 측면에서 모두 긍정적일 것”이라며 “제조 원가 상승 및 신제품 출시에 따른 마케팅 비용 증가로 이익 부진이 이어지고 있지만 현재 주가가 시가배당수익률 4.8% 수준인 만큼 하방 지지가 가능할 것”이라고 말했다.
