인더뉴스 양귀남 기자ㅣ대신증권은 18일 진에어에 대해 인건비 상승과 국제여객 운임 하락으로 실적이 부진했다고 평가하며 목표주가를 2만 5000원에서 2만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
진에어는 2분기 매출이익이 전년 대비 105% 증가한 2590억원을 기록했고 영업이익은 178억원으로 흑자전환했다. 대신증권은 기대치를 하회하는 실적을 기록했다고 분석했다.
양지환 대신증권 연구원은 “임금 인상과 임직원 수 증가에 따른 인건비 증가가 있었다”며 “국재여객 운임도 전년 동기 대비 13.6% 감소한 81.2원/km를 기록했다”고 설명했다.
대신증권은 2분기 진에어의 인건비가 434억원으로 전분기 대비 약 86억원 증가했다고 전했다. 여기에 국제여객 운임이 추정치 87.8원/km 대비 6.6원 낮았다고 덧붙였다.
양 연구원은 “진에어의 3분기 매출액과 영업이익이 각각 3222억원, 498억원을 기록할 것”이라며 “운임 피크아웃에 대한 우려보다는 중국노선 정상화, 늘어나는 수요, 밸류에이션 매력에 주목해야 한다”고 말했다.
