인더뉴스 양귀남 기자ㅣ메리츠증권은 11일 씨에스윈드에 대해 업황 부진과 원자재 가격 급등으로 인한 조달 문제로 1분기 저조한 실적을 기록했다고 평가했다. 목표주가 8만 6000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
씨에스윈드는 1분기 영업이익을 전년 동기 대비 73.2% 감소한 85억원을 기록했다. 메리츠증권은 컨센서스 214억원을 크게 하회하는 수치라고 전했다.
문경원 메리츠증권 연구원은 “도료 등 부자재 비용 증가도 영향을 미쳤지만 기대치를 12.5% 하회한 매출액이 가장 큰 원인”이라며 “고객사들의 수주 부진, 원부자재와 에너지 조달 문제로 인한 산발적 생산 차질이 주요 원인으로 작용했을 것”이라고 설명했다.
풍력 산업의 회복은 더디겠지만 정책으로 인한 모멘텀은 기대할 수 있다고 전망했다.
메리츠증권은 원자재 가격 급등 이후 공급가 협상에 어려움을 겪고 있어 신규 수주가 우하향 곡선을 그리고 있다고 분석했다. 글로벌 풍력 터빈 회사인 Vestas, Siemens Gamesa의 1분기 합산 영업이익률은 –13.7%를 기록하며 풍력 산업의 회복은 더딘 상황이라고 덧붙였다.
문 연구원은 “다만, 차주 EU가 러시아 가스 대체를 위한 대책을 발표할 계획이고 미국에서도 11월 중간선거 이전 풍력, 태양광에 대한 세제 혜택안이 통과될 가능성이 높기 때문에 정책 모멘텀을 기대할 수 있다”며 “러시아-우크라이나 전쟁으로 리스크가 표면으로 떠오른 지금이 오히려 점진적인 비중 확대가 유효한 시점”이라고 말했다.
