인더뉴스 최연재 기자ㅣ하나금융투자가 4일 빙그레에 대해 해태 아이스크림 사업부 인수로 시너지 효과를 기대했다. 투자의견은 ‘매수’ 유지, 목표주가도 8만원으로 이전과 같다.
심은주 하나금융투자 연구원은 “빙그레의 올해 연결 매출액은 작년보다 17.9% 늘어난 1조 1308억원, 영업이익은 지난해보다 32.1% 증가한 526억원을 기록할 것”으로 추정했다.
지난해 10월 빙그레는 해태 아이스크림 지분 100%를 1325억원에 인수했다. 이에 국내 아이스크림 시장은 시장점유율(MS) 47%의 롯데와 41%의 빙그레 양강 체제로 재편됐다.
최근 빙과시장이 가정용 대용량 판매 증가와 아이스크림 할인점 등 신규 채널이 확대됐다. 이에 해태 빙과 사업부도 그동안 적자를 나타내다 작년에 흑자전환에 성공한 것으로 나타나고 있다.
심 연구원은 “경쟁사 매출 규모와 영업마진 고려시 해태 빙과 사업부 마진은 개선될 공산이 커 보인다”며 “비효율적인 비용 구조 개선을 통한 빙그레-해태 간 시너지를 기대할 만하다”고 전했다.
이어 심 연구원은 “작년 코로나19로 인한 야외활동 제한으로 부진했던 편의점 트래픽이 회복되고 있다”면서 “지난해 비우호적이었던 날씨를 고려하면 실전전환 계기가 주목받을 것으로 판단된다”고 전망했다.
