인더뉴스 김서정 기자ㅣ하나투자금융은 24일 LG전자(066570)에 대해 엘지마그나 이파워트레인 설립과 관련 VS부문의 사업 가치를 제고했다며 목표주가를 기존 12만 5000원에서 15만 3000원으로 상향하고 투자의견도 ‘매수’를 유지했다.
김록호 하나금투 연구원은 “VS사업부 안에서 미래 성장성이 가장 높은 엘지마그마 이파워트레인의 비중이 확대될수록 멀티플 상향 가능성 또한 상존 한다”며 “특히 올해 말 VS부문의 수주잔고액 60조원에서 전기차 비중은 25%에 달하고, 그 중 배터리팩을 제외한 파워트레인 부문은 7조원 이상으로 추정된다”고 분석했다.
이어 “사업 정상화가 예상되는 2023년 추정치에 멀티플 7배를 적용했다”며 “수주잔고액 비중이 12% 내외로 높다는 점에서 향후 성장성을 추정할 수 있다”고 강조했다.
김 연구원은 “LG전자가 지분율 51%를 확보해 연결 실적 대상이기 때문에 매출액, 영업이익 모두 기존 실적 전망치와 같고 내년 VS부문의 흑자전환 전망도 유지 한다”며 “다만 순이익은 비지배주주 비중이 소폭 확대될 것”으로 분석했다.
