인더뉴스 박경보 기자ㅣKB증권은 5일 코웨이(021240)에 대해 목표주가 9만 3000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다. 올해 3분기 CS닥터의 파업과 코로나19 재확산으로 인해 국내 실적이 부진했으나, 불확실성은 상당 부분 해소됐다는 평가다.
이동현 KB증권 연구원은 “코웨이의 정규직 전환에 따른 비용 증가분은 연간 300억원으로 추정되며 올해 4분기부터 반영될 전망”이라며 “9월부터 영업 환경이 정상화된 가운데, 10월 출시한 신제품 ‘아이콘 정수기’를 중심으로 국내 렌탈 판매가 회복될 것으로 기대된다”고 분석했다.
이어 “올해 3분기 연결 매출액 8004억원, 영업이익 1686억원을 기록했는데 컨센서스 대비 매출은 부합하고 영업이익은 14% 상회했다”며 “코로나19 확산에도 말레이시아와 미국을 중심으로 해외 실적이 성장하면서 부진한 국내 실적을 만회했다”고 평가했다.
그러면서 “코웨이의 내년 국내 매출은 안정적인 성장 흐름을 이어가고, 해외법인은 두 자릿수의 매출 성장세를 지속하면서 연결 매출액 내 기여도가 31%로 확대될 것으로 예상된다”며 “주가는 최근 조정을 받았기 때문에 완만한 반등을 기대한 저가 매수 접근을 권고한다”고 덧붙였다.