인더뉴스 김현우 기자ㅣ 하나금융투자는 27일 KB금융(105560)에 대해 푸르덴셜생명 인수 등으로 경상 순이익 체력이 지속 증가할 전망이라며 목표주가 4만 5000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
최정욱 하나금융투자 연구원은 “KB금융의 올해 이익추정치를 기존 3조 500억원에서 3조 2100억원으로 상향했다”며 “이는 4분기 중 인식될 푸르덴셜생명 인수 관련 염가매수차익 추정액 약 2000억원과 음(-)의 VoBA 상각 400억원 등 총 2400억원의 이익 요인을 반영했기 때문”이라고 설명했다.
그러면서 “물론 일회성 이익이기는 하지만 2021년에도 음(-)의 VoBA 상각이 지속됨에 따라 2000억원 내외의 순익 증가 요인이 계속 발생한다는 점에서 표면 실적은 계속 양호할 공산이 크다”고 덧붙였다.
최 연구원은 “2분기부터 캄보디아 PRASAC 손자회사 편입으로 매분기 200억원 정도의 이익 증가 요인이 발생하는데다 4분기부터는 푸르덴셜생명 연결로 인해 매분기 400억원 가량의 이익이 추가될 것”이라며 “이로 인해 이 회사의 분기 경상 순익 체력은 계속 레벨업될 것”이라고 내다봤다.
한편 그는 “신한금투의 라임펀드 고객에 대한 자발적 손실 보상 결정에 이어 은행권의 자율보상방안 검토 논란이 이슈화되고 있다”며 “하지만 KB금융은 개인대상 라임자산 환매연기펀드 판매 규모가 300여억원에 불과하고 증권 TRS도 1분기에 400억원의 평가손실을 기반영했다는 점에서 관련 논란에서 타행들보다 자유로운 편”이라고 설명했다.
