인더뉴스 권용희 기자ㅣNH투자증권은 3일 포스코퓨처엠에 대해 판매 부진과 일회성 비용으로 지난해 4분기 실적이 부진할 것으로 전망했다. 이에 목표주가를 24만원에서 18만원으로 하향하고, 투자의견 '매수'를 유지했다.
포스코퓨처엠의 지난해 4분기 매출액은 전년 동기 대비 28% 줄어든 8269억원으로 예상된다. 영업손실은 479억원으로 시장 기대치 대비 큰 폭으로 밑돌 것으로 추정된다.
주민우 NH투자증권 연구원은 "에너지소재 중심의 부진이 주요 원인"이라며 "양극재는 주요 최종 고객사인 GM의 재고조정으로 판매와 판가 변동이 추정된다"고 말했다. 이어 "수익성 역시 고정비 부담, 재고평가손실, 레거시 공장에 대한 일회성 비용 반영 등으로 적자가 예상된다"고 설명했다.
올해 매출액과 영업이익은 각각 3조9640억원, 650억원으로 예상된다. 향후 재무구조 개선과 더불어 중장기 증설 계획 재조정이 필요할 것이라는 분석이 나온다.
주 연구원은 "지난해 3분기 기준 부채비율이 192%를 기록하자 최근 영구채 발행을 통해 부채비율 관리에 돌입했다"며 "자본으로 인정되나 사실상 부채라는 점에서 향후 재무구조 개선과 더불어 중장기 증설 계획 재조정이 필요할 것으로 보인다"고 말했다. 이어 "올해 하반기 미국 전기차 시장 둔화 전망에 주요 최종 고객사의 속도 조절이 예상된다"고 덧붙였다.
