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[한계기업 진단]전진바이오팜 ①6800원 짜리를 4만원에? 의문의 M&A

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Thursday, October 19, 2023, 09:10:10

자본금 1억 규모 정체 불투명 법인이 인수 주체
총 300억 투입 예고.."시가 대비 6배 가격에 매수하겠다"
200억 CB 투자 예고한 법인도 사실상 페이퍼컴퍼니

 

인더뉴스 양귀남 기자ㅣ펫사료 및 세탁세제 업체 전진바이오팜의 인수합병(M&A) 과정에 이상 기류가 흐르고 있다. 최근 경영권 변경 소식이 발표되기 전후로 주가가 요동치고 있는 가운데, 변경 예정인 최대주주와 주요 투자자들의 정체가 불분명하다. 경영권 인수와 자금 납입을 예고한 법인들을 취재한 결과, 실체가 존재하지 않거나 납입 능력이 불투명한 것으로 나타났다. 거래 단가를 시가(직전 주가)보다 6배 가량 높은 수준으로 책정한 것도 의아한 대목이다.

 

18일 금융투자업계 및 한국거래소에 따르면 전진바이오팜 주가는 지난 16일 상한가를 기록했다. 이튿날에는 장중 26%대까지 치솟았다가 쏟아지는 매물에 밀려 순식간에 마이너스 20%를 찍는 등 극심한 변동성을 보였다. 경영권 변경과 대규모 투자 예고 소식이 영향을 미쳤다. 다만 앞서 발표 직전부터 거래량 급증과 함께 장중 상한가까지 치솟는 등 사전에 대규모 매집 자금이 유입된 것으로 보이는 정황은 자본시장법 위반 소지가 있다.

 

전진바이오팜은 최대주주 이태훈 씨와 특수관계인 우상현 씨가 55만 3085주를 다빈비엔에스라는 법인에 총 220억원에 양도할 예정이라고 16일 공시했다. 다음달 24일에 잔금 지급과 함께 계약을 완료한다는 계획이다.

 

동시에 전진바이오팜은 총 290억원 규모의 유상증자 및 전환사채(CB) 발행을 결정했다고 밝혔다. 변경 예정 최대주주인 다빈비엔에스와 티앤씨테크라는 법인이 각각 80억원, 10억원 규모의 유상증자에 참여하고, 서영컴퍼니라는 업체가 CB로 200억원을 넣겠다는 내용이다.

 

다만 이들 법인들의 정체와 납입 능력이 불분명한 것으로 드러나면서 대규모 자금 투입이 정상적으로 이뤄질 수 있겠냐는 우려가 나온다. 이들은 자본잠식 법인이 포함돼 있는 등 대규모 자금을 투입하기에 턱없는 수준인 곳들이다. 사업 연관성도 찾기 어려운 상황이다.

 

 

다빈비엔에스는 자본금 1억원에 지난 2014년 설립된 업체다. 주 사업은 의류 유통업으로 기재돼 있고 지난해 기준 매출액 26억원, 당기순이익 1억원을 기록했다. 자본총계 7억원의 법인이 구주 인수와 유상증자를 합쳐 총 300억원을 투입하겠다는 것이다.

 

나아가 만년 적자를 이어오고 있는 전진바이오팜 주식을 수배에 달하는 프리미엄을 얹어 사들이겠다고도 밝혔다. 계약일 기준 전진바이오팜 주가는 6800원이지만, 다빈비엔에스는 이보다 6배 가량 비싼 1주당 3만 9777원에 인수하겠다고 발표했다. 다빈비엔에스의 자금 납입 능력에 대한 의문과 더불어 주가 대비 과도한 프리미엄이 붙어있다 보니 예정대로 계약이 완료될 수 있겠느냐는 우려가 나온다.

 

계약 내용이 변경되거나 무산될 경우에는 물량털기용 주가 띄우기 시도가 아니었냐는 비판을 면하기 어렵다. 전진바이오팜은 상반기 말 기준 241만주 규모의 미상환 CB를 품고 있다. 8~9회차 CB가 그 대상으로, 주당 3605원에 주식으로 바꿔 상장시킬 수 있다. 내년 중으로 전환 가능 기간이 끝나는 물량들이다. 실제로 전진바이오팜은 지난 3월부터 7월까지 대규모 물량이 CB에서 주식으로 전환돼 추가 상장이 이뤄진 상태다. 최근에는 M&A 소식 발표와 함께 남은 물량에 대한 재매각도 발빠르게 이뤄졌다.

 

전진바이오팜 인수 경위와 자본 조달 방법 등에 대한 질문에 천홍기 다빈비엔에스 대표는 “내부적인 사안으로 외부에 알려지기 어려운 내용이 많다”며 “사안이 진행된 뒤 내용이 정리되는 대로 말씀드리겠다”고 답했다.

 

 

또한 CB로 200억원 투입을 예고한 서영컴퍼니는 지난해 기준 자본잠식 상태에 빠져 있는 업체다. 매출 2300만원, 당기순손실 1600만원을 기록했다. 실질적인 사업은 영위하지 않는 장부상 회사로 추정된다. 서영컴퍼니의 등록된 주소를 방문한 결과 해당 위치에는 뉴덕흥기업이라는 업체의 공장이 자리하고 있었다. 공장 관계자는 “서영컴퍼니에 대해서는 들어본 바 없다”고 말했다.

 

금융투자업계 관계자는 “해당 주체들의 정체가 불분명한 상황에서 경영권 양수도와 대규모 투자가 안정적으로 이뤄질지 의문”이라며 “코스닥 M&A 전문 세력들의 입김이 작용한 게 아닌지 의심되는 상황”이라고 말했다.

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양귀남 기자 Earman@inthenews.co.kr

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한화생명, 미국 증권사 벨로시티 인수 완료…북미 자본시장에 도전장

한화생명, 미국 증권사 벨로시티 인수 완료…북미 자본시장에 도전장

2025.07.31 17:56:17

인더뉴스 박호식 기자ㅣ한화생명이 미국 증권사 ‘Velocity Clearing(이하 ‘벨로시티’)’ 지분 75% 인수 절차를 성공적으로 마무리하고, 보험 중심의 포트폴리오를 넘어 북미 자본시장으로 전략적 확장을 본격화합니다. 이번 벨로시티 인수는 국내 보험사가 ‘글로벌 자본시장의 중심부’인 미국 증권시장에 진출한 최초의 사례입니다. 이로써 한화생명은 미국 현지 금융사를 통해 수익성을 높이고 우수한 글로벌 금융 상품을 글로벌 고객에게 제공할 수 있는 플랫폼을 마련했습니다. 뉴욕을 거점으로 한 벨로시티는 금융거래 체결 이후 자금과 자산이 실제로 오가는 과정을 직접 처리할 수 있는 역량(청산·결제)을 갖춘 전문 증권사입니다. 2024년말 기준 벨로시티는 총자산 약 12억달러(한화 약 1조6700억원)를 보유하고 있으며, 최근 3년간(2022~2024년) 매출 기준 연평균 성장률(CAGR) 25%를 기록하는 등 높은 성장세를 이어가고 있습니다. 당기순이익 또한 안정적인 증가세를 보이며 인수 이후에도 지속적인 수익성 확대가 예상된다는 설명입니다. 한화생명은 기존 벨로시티 경영진과의 협업을 통해 조기 사업안정화를 추진함과 동시에 한화자산운용 미주법인, 한화AI센터(HAC) 등과 협력해 금융과 기술이 결합된 시너지를 키워 나갈 방침입니다. 한화생명 관계자는 “한화생명이 금융의 핵심지인 미국 시장에서 한국 금융사로서 역량을 펼칠 수 있는 계기를 확보했다는데 큰 의미가 있다”며 “앞으로도 디지털금융 기술과 글로벌네트워크를 바탕으로 사업 역량을 강화하고 지역간 연결을 강화해 안정적인 성장을 이어가겠다”고 밝혔습니다. 벨로시티 마이클 로건(Michael Logan) 대표는 “한화생명의 글로벌 비전과 네트워크가 더해져 벨로시티의 성장속도가 한층 가속화될 것으로 기대하며 앞으로도 양사 간 시너지를 극대화해 나가겠다”고 말했습니다. 한편 한화생명은 각 지역의 금융환경에 맞춘 차별화 전략을 통해 글로벌 금융 생태계를 확장해 나가고 있습니다. 동남아에서는 리테일 금융 경쟁력을 강화하고, 미주에서는 플랫폼 기반의 투자기능을 고도화하면서 전략적 거점을 중심으로 글로벌 사업을 본격화하고 있습니다. 한화생명은 앞으로는 디지털기술과 글로벌 파트너십을 결합해 글로벌 고객에게 종합금융솔루션을 제공하는 브랜드로 도약할 계획이라고 밝혔습니다.




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