인더뉴스 양귀남 기자ㅣ유안타증권은 14일 롯데케미칼에 대해 3분기 원재료 가격 하락으로 흑자전환이 가능할 것으로 평가했다. 목표주가 31만원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
유안타증권은 롯데케미칼의 3분이 영업이익이 580억원을 기록할 것으로 전망했다. 5개 분기만에 흑자 전환이 가능할 것으로 예상했다.
황규원 유안타증권 연구원은 “기초 석화제품에는 저가 원료 투입효과가 영향을 미쳤고 스페셜티 소재에는 중국 경기부양 정책 효과가 긍정적으로 작용하고 있다”며 “IT소재, 페인트 원료에 사용되는 첨단소재와 롯데정밀에서 분기당 1000억원 이상의 흑자를 이어갈 것”이라고 설명했다.
유안타증권은 NCC(나프타를 분해해 석화제품을 생산하는 설비) 설비에 사용되는 나프타와 LPG가 7:3정도로, 지난 6월~7월 국제가격이 각각 상반기 대비 15%, 34% 급락했다고 전했다. 1.5개월의 투입시차를 감안하면 8월~10월 초까지 이익증가 효과를 기대할 수 있다고 분석했다.
황 연구원은 “중국 경기부양, 3분기 영업이익 흑자전환에 이어 글로벌 증설 부담도 줄어드는 변곡점이 이르렀다”며 “석화 대표제품인 에틸렌 연간 증설 규모는 지난해 1011만톤에서 내년 520만톤으로 줄어들 것”이라고 말했다.
