인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 14일 카카오에 대해 1분기 광고 사업 부진으로 저조한 실적을 기록할 것으로 평가하며 목표주가를 8만 2000원에서 8만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
NH투자증권은 카카오의 올해 1분기 매출액이 전년 동기 대비 12% 증가한 1조 8500억원을 기록할 것이고 영업이익은 26.8% 감소한 1161억원을 기록할 것으로 전망했다. 영업이익이 추정치와 시장 컨센서스를 모두 하회할 것으로 예상했다.
안재민 NH투자증권 연구원은 “경기 둔화에 따라 광고 사업 부진이 불가피해 실적에 영향을 미친 것으로 판단한다”며 “다만, 커머스는 전년 동기 대비 11% 증가한 2343억원의 매출을 기록하며 선방했다”고 설명했다.
NH투자증권은 카카오가 에스엠엔터테인먼트 인수라는 큰 이벤트가 끝나고, 이제는 본업의 성장을 보여줘야 할 시기라고 전했다. 2분기부터는 광고 경기 회복과 함께 첫 번째 친구 탭의 광고 슬롯 확대가 실적에 기여할 것으로 전망했다.
안 연구원은 “에스엠엔터테인먼트는 빠르면 2분기부터 연결기준 실적에 포함될 수 있다”며 “상반기 중 예정돼 있는 오픈채팅 탭 분리와 프로필 영역 개편에 따라 하반기부터 매출이 성장할 것”이라고 말했다.
