인더뉴스 양귀남 기자ㅣ메리츠증권은 2일 아바텍에 대해 디스플레이와 MLCC(적층세라믹콘덴서) 사업의 확대를 바탕으로 성장이 이어질 것으로 평가했다. 목표주가 2만 2000원, 투자의견 ‘매수’를 신규 제시했다.
메리츠증권은 아바텍의 오는 2024년 매출액과 영업이익이 각각 전년 대비 52%, 120.1% 증가한 1098억원, 129억원을 기록할 것으로 예상했다. 현재의 LCD가 아닌 대형 OLED용 패널 식각, 코팅 본격화로 기존과는 다른 수익성이 반영될 것으로 전망했다.
양승수 메리츠증권 연구원은 “노트북 등 북미 고객사의 추가적인 OLED 채택 확대를 고려했을 때, 디스플레이 실적 우상향 흐름은 지속될 것”이라며 “앞으로는 MLCC 부문에서도 본격적인 턴어라운드가 기대된다”고 설명했다.
메리츠증권은 올해 MLCC 부문의 매출액이 전년 대비 744.5% 증가한 300억원을 기록할 것이고 영업이익은 10억원으로 흑자전환할 것으로 추정했다. 지난해 8월 공급 계약을 공시한 글로벌 태양광 인버터 업체인 S사와의 물량 확대가 기반이 될 것으로 예상했다.
양 연구원은 “MLCC 부문의 지속적인 개발비용 부담으로 현재 주가는 실적 대비 밸류에이션 부담이 존재한다”며 “다만, 구조적인 성장의 초입 국면에 위치해 있다는 점을 감안할 시, 주가 측면에서 실적 성장에 초점을 맞출 시점”이라고 말했다.
