인더뉴스 김현우 기자ㅣ 하나금융투자는 16일 KT&G(033780)에 대해 상저하고 실적과 더불어 하반기로 갈수록 배당 매력 등이 부각될 것으로 전망된다며 목표주가 10만 3000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
심은주 하나금융투자 연구원은 “2분기 연결 매출액과 영업이익이 각 전년보다 6.2% 증가한 1조 3356억원, 12.6% 감소한 3487억원으로 시장 기대치를 소폭 하회할 것”이라며 “면세 채널 부진과 중동향 수출 선적이 6월부터 본격화됐기 때문”이라고 설명했다.
그러면서 “다만 하반기부터는 완연한 실적 회복이 기대된다”며 “6월부터 시작된 주동향 선적이 하반기 실적 개선을 견인하고 작년 하반기 중동 수출이 전무했던 점을 감안하면 기저효과도 기대된다”고 덧붙였다.
또한 “PM과의 궐련형 전자담배 제휴효과와 올해 수원 부동산 분양은 공정률 상승에 기인해 하반기 실적 기여도는 상반기보다 높을 것으로 추정된다”고 분석했다.
심 연구원은 “한편 전일 증권선물위원회가 인도네이사 담배회사 인수와 관련해 불거졌던 분식회계 의혹에 중과실로 최종 판결을 내렸다”며 “고의성이 인정될 경우 검찰 고발과 통보 등으로 이어지는데 증선위가 ‘고의성 없다’고 최종 결론 지으면서 검찰 수사는 피하게 됐다”고 전했다.
이어 “대신 증권발행제한 2개월 및 감사인 지정 1년, 시정요구, 개선권고 등 조치가 내려졌다”며 “검찰 수사 가능성이라는 마지막 악재가 해소되면서 향후 수급에 긍정적 영향이 예상된다”고 덧붙였다.
