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세틀뱅크, 언택트 소비 활성화 수혜 예상...‘매수’-SK證

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Wednesday, May 20, 2020, 07:05:57

인더뉴스 김현우 기자ㅣ SK증권은 20일 세틀뱅크에 대해 올해 1분기 실적이 부진함에도 불구, 정부의 현금활성화 정책과 언택트 소비 활성화에 따른 수혜가 예상된다며 목표주가 4만 4000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

 

서충우 SK증권 연구원은 “올해 1분기 매출액과 영업익은 각 전년보다 9.2% 오른 167억 8000만원, 40.4% 감소한 20억 9000만원을 기록했다”며 “간편현금결제 서비스 중 수익성 낮은 지역화폐 사용비율 급증에 따른 이익률 감소와 오픈뱅킹 시행에 따른 일부 지방은행들의 동사 결제플랫폼 사용 감소에 따른 영향”이라고 설명했다.

 

이어 “그럼에도 올해 실적 고성장을 예상하는 이유는 소득공제 혜택 등 정부의 현금활성화 정책과 언택트 소비 활성화에 따른 수혜로 최근 신규 고객사가 폭발적으로 늘어나고 있기 때문”이라고 덧붙였다.

 

서 연구원은 “올해에도 간편현금결제 솔루션이 교통부문 결제시장을 비롯해 오아시스마켓 등 새벽배송 결제시장에 진출했다”며 “하반기에는 국내 대기업과 글로벌 기업에 해당 솔루션이 제공될 것으로 추정된다”고 분석했다.

 

이어 “올해 실적추이는 1분기를 연간 저점으로 연말로 갈수록 지속적인 실적 상승이 가능할 것으로 보인다”며 “특히 하반기에 뚜렷한 실적 성장을 시현할 것”이라고 내다봤다.

 

또한 “2분기부터는 일부 고객군에 대한 수수료 상승으로 이익률도 개선될 것”이라며 “1분기 실적에 대한 아쉬움은 남지만 올해에는 고성장 가능성이 높은 상황이므로 지금은 보유 비중을 확대해야 할 시점”이라고 판단했다.

 

 

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김현우 기자 sapience@inthenews.co.kr

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한신평 “NH투자증권 증자, 자본적정성·사업경쟁력·유동성 대응 강화될 것”

한신평 “NH투자증권 증자, 자본적정성·사업경쟁력·유동성 대응 강화될 것”

2025.08.04 17:15:15

인더뉴스 박호식 기자ㅣ신용평가사인 한국신용평가(한신평)이 NH투자증권이 추진중인 유상증자에 대해 "NH투자증권이 자본적정성이 제고되고 사업경쟁력과 유동성 대응능력이 강화될 전망"이라며 긍정적으로 평가했습니다. 이와 관련 NH투자증권은 지난달 31일 6500억원 규모의 유상증자를 결정했습니다. 3자배정 방식이며 최대주주인 NH농협금융지주가 전액 인수합니다. 유상증자 목적은 금융당국에 종합투자계좌(IMA) 사업자로 선정되기 위해 자본요건을 충족하기 위한 것입니다. 증자가 이뤄지면 NH투자증권 자기자본은 6월말 현재 7조5000억원에서 8조원 이상으로 늘어나게 됩니다. 또한 농협금융지주의 NH투자증권 지분율은 57.54%에서 61.9%로 높아집니다. 증자자금은 오는 8일 납입되고 25일에 신주가 상장될 예정입니다. 오지민 한신평 수석연구원은 4일 보고서를 통해 "유상증자로 자기자본 규모가 확대되면 자본적정성 지표가 제고되고, 유상증자를 통해 조달한 자금은 리테일 대출 재원, IB 비트레이딩 자산 투자재원으로 사용할 계획으로 자본력 개선을 통해 사업경쟁력이 강화될 전망"이라고 평가했습니다. 또 "유상증자 자금 유입으로 중단기적으로 유동성 대응능력이 강화될 것으로 예상되며, IMA 인가가 이루어질 경우 발행어음과 달리 장기로 조달이 가능해 수신기반 다변화와 장기성 투자자산과의 유동성 만기 매칭 관점에서도 긍정적"이라고 덧붙였습니다. 이와 함께 "NH투자증권 시장지위, 재무안정성, 증권업권 최고 수준인 현재 최종 신용등급(AA+) 등을 감안할 때 금번 유상증자 결정이 신용도에 미치는 영향은 제한적"이라며 "향후 IMA 사업인가 여부와 이익창출력 강화, 시장지위 개선 여부, 재무안정성 관리 수준 등에 대한 중장기적인 모니터링은 필요하다"고 설명했습니다. 농협금융지주에 대해서도 "농협금융지주는 6500억원의 투자금액을 회사채 발행 등 외부조달과 보유 현금성자산으로 조달할 전망"이라며 "유상증자를 반영한 농협금융지주의 이중레버리지비율은 2025년 3월말 114.9% 대비 소폭 상승한 117.9%로 예상되는데, 이는 2025년 3월말 은행금융지주 평균 수준 108%를 소폭 상회하는 수준이나 자금투입규모가 자기자본(3월말 현재 36조3000억원) 대비 크지 않기 때문에 농협금융지주의 실질적인 재무안정성에 미치는 영향은 미미하다"고 평가했습니다.




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