인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 30일 SNT모티브에 대해 성장 정체라는 프레임에서 벗어날 시점이라고 평가했다. 목표주가 5만 5000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
SNT모티브는 지난해 4분기 매출액과 영업이익이 각각 전년 동기 대비 34%, 66% 증가한 3366억원, 394억원을 기록했다. 신한투자증권은 각각 기대치를 6%, 17% 상회한 실적을 기록했다고 전했다.
정용진 신한투자증권 연구원은 “GM향 DU(드라이빙 유닛) 매출이 지난해 3분기에 정상화된 이후 자동차 부품 사업은 꾸준한 매출과 달러 강세에 따른 수익성 개선이 지속되고 있다”며 “방산/반도체장비 사업도 기대 이상의 성과를 내고 있다”고 설명했다.
신한투자증권은 국방부에 신규 총기 납품이 진행되면서 내수 방산 실적이 좋았다고 전했다. 여기에 반도체 장비인 SCMC도 업황과 무관하게 고객사 내 점유율 개선으로 분기 200억원 이상의 매출을 유지했다고 덧붙였다.
정 연구원은 “전기차 부품의 수주 공백기에 들어가면서 장기적인 성장성 정체라는 이유로 지속적으로 밸류에이션 할인을 받았다”며 “SNT모티브는 공백기에 방산/반도체 장비를 기반으로 매출 성장을 달성했고 올해는 전기차 부품 매출 성장이 기대되면서 밸류에이션 할인 요소가 지속될 이유가 없다”고 말했다.
