인더뉴스 양귀남 기자ㅣ하이투자증권은 25일 쿠콘에 대해 플랫폼과 데이터의 조합으로 고성장이 기대된다고 평가했다. 목표주가 11만 원, 투자의견 ‘매수’를 신규 제시했다.
하이투자증권은 쿠콘이 대체불가능한 플랫폼 역할을 할 것으로 판단했다.
쿠콘은 데이터 수집, 데이터 연결, 데이터 조직화 단계를 통해 표준화된 데이터를 제공하는 사업을 진행하고 있다. 하이투자증권은 쿠콘이 지난 2006년 설립 후 15년 이상 데이터 사업과 관련해 노하우와 인프라를 보유하고 있으며 영업 환경이 후발주자가 들어오기 힘들다고 설명했다.
쿠콘의 외형과 마진 모두 좋아지고 있는 상황이라고 분석했다.
김현기 하이투자증권 연구원은 “올해 매출성장률은 24.9%에 달할 것으로 예상한다”며 “내년 1월부터 전면 시행되는 마이데이터 사업을 기반으로 중장기적 고성장이 이어질 것”이라고 전망했다.
하이투자증권은 지난 18년 13% 수준이었던 쿠콘의 영업이익률이 올해 26%까지 상승할 것으로 예상했다. 내년부터는 데이터 부문의 매출 비중이 페이먼트 부문을 넘어서서 영업이익률이 30%대까지 상승할 것으로 내다봤다.
김 연구원은 “11월 중 이뤄진 무상증자 공시로 인해 주가가 재차 상승했다”며 “쿠콘의 영업 경쟁력, 산업의 성장을 고려한다면 주가 조정 시 적극 매수를 권장한다”고 말했다.
