인더뉴스 김현우 기자ㅣ 하나금융투자는 20일 POSCO(005490)에 대해 올해 1분기 부진한 판매량으로 실적이 시장 추정치를 하회할 것으로 예상하며 목표주가를 33만원에서 27만원으로 하향조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.
박성봉 하나금융투자 연구원은 1분기 POSCO의 별도 매출액과 영업이익이 각 전년보다 12.1% 감소한 6조 9000억원, 57.4% 감소한 3544억원을 기록할 것으로 내다봤다. 그는 “부진한 판매량은 코로나19보다는 2월 중순 이후 고로 개보수와 열연공장 합리화 때문”이라고 설명했다.
박 연구원은 “1~2월 주요 제품 유통향가격을 인상했지만 2월부터 수입재가격이 하락하면서 탄소강 ASP는 전분기보다 0.2만원/톤에 그칠 전망”이라며 “또 현물가격이 급등하면서 원재료 투입단가 하락 효과도 제한적일 것”이라고 분석했다.
그는 “중국내 코로나19 신규확진자가 급감했고 가동 중단했던 철강 전방산업도 조업을 재개하고 있다. 2분기에 중국 철강 수급 개선과 유통가격의 본격적 반등이 기대된다”며 “이는 곧 POSCO의 중국향 수출 회복과 국내가격 인상을 견인할 전망”이라고 평가했다.
이어 “다만 수출 비중이 높은 인도, 동남아로의 추후 코로나19의 급격한 확산 여부에 대한 확인은 필요하다”고 덧붙였다.
