인더뉴스 권용희 기자ㅣ대신증권은 17일 SK하이닉스에 대해 HBM(고대역폭 메모리) 등 고부가제품 중심의 매출 성장세가 이어질 것으로 전망했다. 이에 목표주가 26만5000원, 투자의견 '매수'를 유지했다.

SK하이닉스의 올해 3분기 매출액은 전년 동기 대비 101.7% 늘어난 18조2840억원으로 추정된다. 영업이익은 6조9580억원으로 같은 기간 흑자 전환에 성공할 것으로 보인다. 

신석환 대신증권 연구원은 "주요 고객사향 HBM3E 및 서버용 D램 공급 비중 확대로 인해 D램 ASP(평균판매가격) 증가가 이어질 것"이라며 "낸드는 고용량 eSSD 수요 증가로 인해 3분기 영업이익을 9000억원을 기록할 것으로 보인다"고 말했다. 

올해 매출액과 영업이익은 각각 67조5100억원, 23조1130억원으로 예상된다. HBM3E 시장에서의 지위를 바탕으로 수익성 차별화가 두드러질 것이라는 분석이다.

신 연구원은 "12단 HBM3E는 올해 4분기부터 출하 물량이 증가하기 시작할 것"이라며 "내년 공급물량이 본격적으로 확대되며 이익 기여도가 클 것으로 판단한다"고 설명했다. 이어 "2025~2026년에도 AI GPU 수요 고성장이 이어질 것을 감안하면 현재 주가 레벨에서 추가 상승 여력도 존재한다"고 밝혔다.