인더뉴스 양귀남 기자ㅣ신한투자증권은 25일 인크로스에 대해 고객사들의 광고 집행 실적이 회복되지 않아 실적이 부진했다고 평가하며 목표주가를 2만원에서 1만 7000원으로 하향 조정했다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

신한투자증권은 인크로스의 2분기 매출액과 영업이익이 모두 기대치를 크게 하회했다고 전했다. 예상된 실적 부진이지만 시장의 신뢰가 크게 훼손됐다고 분석했다.

이병화 신한투자증권 연구원은 “SK그룹사 물량을 비롯해 고객사들의 광고비 집행 실적이 회복되지 않았다”며 “검색광고 매출 성장세는 뚜렷하지만 실적 악화를 막기에는 역부족”이라고 설명했다.

신한투자증권은 지난달 신입 대표 선임으로 SK그룹과의 시너지 및 성장 전략에 대한 우려가 해소됐다고 전했다. 미디어랩의 그룹사 물량 회복과 티딜의 광고 및 마케팅 행보가 정상화됐다고 덧붙였다.

이 연구원은 “3분기 매출액은 전년 동기 대비 3.6% 증가한 144억원을 기록할 것이고 영업이익은 2.1% 감소한 59억원을 기록할 것”이라며 “하반기 디지털 광고 시장의 회복을 속단할 수 없지만 인크로스의 미디어랩 경쟁력 회복 기조는 뚜렷할 것”이라고 말했다.