인더뉴스 양귀남 기자ㅣNH투자증권은 8일 메가스터디교육에 대해 3분기 고등 성수기 진입으로 실적 회복이 기대된다고 평가했다. 목표주가 7만 6000원, 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

메가스터디교육은 잠정실적 기준 2분기 매출액과 영업이익이 각각 2224억원, 428억원을 기록했다. NH투자증권은 전분기 대비 외형과 수익성이 개선되는 모습이고 3분기부터는 재차 성장 흐름을 이어갈 것으로 전망했다.

정지윤 NH투자증권 연구원은 “초중등 부문에서 탑라인 성장은 견조하지만 영유아 전용 플랫폼 엘리하이Kids 론칭 관련 비용 반영으로 수익성은 다소 밋밋하다”며 “고등 부문에서는 기숙학원 확장과 오프라인 학원 임차료 증가 등으로 이익 성장 폭은 다소 둔화됐다”고 설명했다.

NH투자증권은 성인 부문에서 매출액이 전년 동기 대비 6% 증가한 304억원을 기록했고 영업적자 28억원을 기록했다고 전했다. 종속회사 아이비김영의 편입 부문 매출이 성장했고 취업 부문 비효율 캠퍼스 정리를 통한 수익성 개선이 주효했다고 덧붙였다.

정 연구원은 “신규 론칭한 엘리하이Kids는 무료 체험 회원 수가 당초 회사 목표대로 증가하고 있다”며 “3분기 고등 성수기에 진입하며, 최근 반수생 증가에 따라 오프라인 매출 성장 가시성이 높다”고 말했다.